บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

บมจ.คอมเซเว่น (COM7) โชว์ผลงานปี 2568 สุดปัง! โบรกเกอร์แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LHS) มองกำไร Q4/68 โตกระฉูด หนุนจากยอดขาย iPhone17 และเข้าสู่ช่วง High Season พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 30.25 บาท

กำไร 4Q68 แข็งแกร่งเกินคาด

COM7 ประกาศกำไรสุทธิ 4Q68 ที่ 1,208 ล้านบาท เติบโตถึง 19.1% YoY และ 38.5% QoQ หนุนโดยยอดขาย iPhone17 ที่แรงเกินคาดและการเข้าสู่ช่วง Peak Season นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ยังปรับตัวดีขึ้น YoY จากการปิดสาขาที่ไม่ทำกำไรและขยายสาขา Stand-alone ขณะที่ค่าใช้จ่าย SG&A ต่อยอดขายลดลงอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนประสิทธิภาพในการบริหารต้นทุนที่โดดเด่น

แนวโน้ม 1Q69 เติบโตต่อเนื่อง

LHS คาดการณ์กำไร 1Q69 จะยังคงเติบโต YoY แต่ชะลอตัว QoQ จากฐานที่สูงในไตรมาสก่อน โดยมีปัจจัยหนุนจากยอดขาย iPhone, Tablet และอุปกรณ์เสริม รวมถึงการเติบโตของพอร์ต UFUND และการขยายสาขา Stand-alone อย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ ยังคาดว่า GPM จะปรับตัวดีขึ้นอีกด้วย

ข้อสังเกตและประเด็นลงทุน

แม้ผลประกอบการจะแข็งแกร่ง แต่ LHS ยังคงจับตาความเสี่ยงจากการชะลอตัวของ Demand จากปัญหา Memory Shortage ที่อาจกดดันยอดขายสมาร์ทโฟนและสินค้า IT นอกจากนี้ ธุรกิจบริการยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ซึ่งต้องใช้เวลาในการพิสูจน์ความสามารถในการสร้างกำไรอย่างยั่งยืน

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

LHS คงคำแนะนำ "ซื้อ" COM7 โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 30.25 บาท อิงจาก P/E 16.3 เท่าของประมาณการกำไรปี 2569 (FY69F) นอกจากนี้ ยังมี Dividend Yield ที่น่าสนใจที่ 4.4% (XD 10 มี.ค. 2569)