บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

ONEE รายงานกำไรสุทธิ Q4/25 เติบโต +72%y-y หนุนโดยธุรกิจ IDOL Marketing พร้อมประกาศจ่ายเงินปันผลสูง Dividend Yield 5.5% บล.กรุงศรี (KSS) ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569F-2571F และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 3.00 บาท จากเดิม 2.52 บาท

text-primary กำไร Q4 โตแรงจาก IDOL Marketing

ONEE มีกำไรสุทธิ 182 ล้านบาท ใน Q4/25 เพิ่มขึ้น +72%y-y จากรายได้ธุรกิจ IDOL Marketing (คอนเสิร์ต, บริหารศิลปิน, ขายสินค้า) ที่เติบโตโดดเด่น +82%y-y คิดเป็น 54% ของรายได้รวม แม้ อัตรากำไรขั้นต้น ลดลงเล็กน้อย แต่ SG&A/Sales ลดลง และมีรายได้ภาษีบวกกลับ สำหรับปี 2568 มีกำไรสุทธิ 450 ล้านบาท เติบโต +7%y-y พร้อมจ่ายเงินปันผลงวดครึ่งปีหลัง 0.13 บาท/หุ้น

text-primary ปรับประมาณการขึ้นรับ IDOL Marketing โตเกินคาด

KSS ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569F-2571F ขึ้น +59% ถึง +66% จากเดิม สะท้อนรายได้ค่าโฆษณาหดตัวน้อยกว่าคาด และธุรกิจ IDOL Marketing เติบโตสูงกว่าคาด หนุนโดยความสามารถในการผลิต Content ที่ได้รับความนิยม ส่งผลให้ประมาณการกำไรสุทธิใหม่อยู่ที่ 476 ล้านบาท (+6%y-y) ในปี 2569F, 520 ล้านบาท (+9%y-y) ในปี 2570F และ 566 ล้านบาท (+9%y-y) ในปี 2571F

text-primary คงคำแนะนำ Buy

KSS คงคำแนะนำ Buy หุ้น ONEE และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2569F เป็น 3.00 บาท (เดิม 2.52 บาท) สะท้อนแนวโน้มกำไรที่ดีกว่าคาด แม้ปรับลด P/E Multiple ลงเป็น 15 เท่า มองว่าหุ้นยังน่าสนใจจากความสามารถในการปรับตัว แนวโน้มผลการดำเนินงานโตต่อเนื่อง กำไร Q4/25 ที่โดดเด่น Dividend Yield สูง และราคาหุ้นซื้อขายที่ P/E’26F เพียง 12x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม