บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KSecurities (KS) ชี้ KISS ยุคใหม่เริ่มต้นแล้ว! คาดกำไรโตต่อเนื่อง แนะ "ซื้อ" เป้า 4.85 บาท
P/E 11.28 YIELD 11.62 ราคา 3.00 (0.00%)
เนื้อหา:
KS ได้มีโอกาสพูดคุยกับซีอีโอคนใหม่ของ KISS และได้รับทราบถึงแนวทางที่มุ่งเน้นการเติบโตของรายได้และกำไรสุทธิปีละ 15-25% KS มองว่าค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นจะช่วยเพิ่มการรับรู้ของแบรนด์ และต้นทุนพนักงานที่สูงขึ้นจะสนับสนุนการขยายธุรกิจในต่างประเทศ นอกจากนี้ KS ยังปรับประมาณการกำไรขึ้น โดยมองว่ายอดขายและกำไรจะมากกว่าระดับก่อนเกิดโควิด-19 และคิดเป็น 5% ต่อประมาณการก่อนทบทวน
ข้อสังเกต:
KS มีมุมมองบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของ KISS ด้วย 2 เหตุผลหลัก:
(1) แนวทางปี 2568 ของผู้บริหารบ่งชี้ว่ากำไรสุทธิจะอยู่ในระดับสูงกว่าช่วงก่อนเกิดโควิด-19 ที่ 190 ล้านบาท
(2) การแต่งตั้งซีอีโอคนใหม่ถือเป็นการเริ่มต้นใหม่ที่ดีของบริษัทฯ โดยมุ่งเน้นไปยังผลิตภัณฑ์ใหม่ของสินค้ากลุ่มสกินแคร์เพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับส่วนแบ่งการตลาดในตลาดเครื่องสำอาง นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังตั้งเป้ายอดขายส่งออกที่ 20% ของยอดขายรวม เทียบกับระดับปัจจุบันที่ 2% หากบรรลุเป้าหมายนี้ จะช่วยกระจายความเสี่ยงและเพิ่มการรับรู้ของแบรนด์ไปยังทั่วภูมิภาค
สรุป:
KS แนะนำ "ซื้อ" หุ้น KISS โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 4.85 บาท เนื่องจากมูลค่าหุ้นปัจจุบันน่าสนใจ โดยซื้อขายด้วย P/E ปี 2567/68 ที่ 14.6 เท่า/12.7 เท่าในปี 2568 ปัจจัยหนุนคาดว่าจะมาจากความสำเร็จในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่เพื่อกระตุ้นยอดขายสกินแคร์และเครื่องสำอาง และการขยายธุรกิจในต่างประเทศ