บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

ASPS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น MINT โดยมีราคาเป้าหมาย 30.50 บาท มองแนวโน้มกำไรปกติ 1Q69 ขยายตัว YoY หนุนด้วยธุรกิจโรงแรมที่เติบโตต่อเนื่อง และคาดหวังการเติบโตของกำไรปกติเฉลี่ย 15% - 20% ต่อปี ในอีก 3 ปีข้างหน้า

text-primary คงเป้าเติบโต, REIT หนุน, ชำระหนี้

MINT ยังคงเป้าหมายการเติบโตของกำไรปกติเฉลี่ย 15% - 20% ต่อปี ในอีก 3 ปีข้างหน้า แผนการจัดตั้งกอง REIT คาดว่าจะ IPO ในช่วง 2H69 (ตลาดสิงคโปร์) มี Gross asset value เบื้องต้น 1 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ (Yield 6%) โดยมีโรงแรม 14 แห่ง (EU 2 แห่ง และไทย 2 แห่ง) MINT จะถือหุ้นใน REIT ที่ 49% (งบการเงินรวม) และนำเงินสดที่ได้ไปชำระคืนหนี้

text-primary ผลกระทบ REIT และ Perp Bond

ASPS ประเมินว่า REIT จะมีผลกระทบต่อกำไรปกติราว 300 ล้านบาท (3% ของประมาณการกำไรปกติปี 2569) ในขณะที่การไถ่ถอน Perp Bond มูลค่าราว 300 ล้านเหรียญสหรัฐฯ จะมีดอกเบี้ยจ่ายที่ 500 – 600 ล้านบาทต่อปี โดยรวมแล้วผลกระทบใกล้เคียงกัน และเมื่อรวมกับโครงการซื้อหุ้นคืน Norm EPS ยังเติบโตสอดคล้องกับสมมติฐานของ ASPS

text-primary แนวโน้ม 1Q69 และคำแนะนำ

แนวโน้มกำไรปกติงวด 1Q69 คาดว่าจะขยายตัว YoY (แต่ลดลง QoQ เพราะเป็นช่วงนอกฤดูกาลเดินทางใน EU) โดยธุรกิจโรงแรมยังเติบโต YoY ต่อเนื่อง (RevPar ของโรงแรมใน EU บวกได้ราว Mid single digit และโรงแรมไทย 7% - 8%) แม้ว่าธุรกิจร้านอาหารในไทยยอดขายต่อสาขาเดิม (SSSG) ม.ค. - ก.พ. จะลดลงในอัตราใกล้เคียงงวดก่อนที่ 2% - 3% ASPS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยมองว่าราคาหุ้นมีโอกาสกลับมาเคลื่อนไหวดีขึ้นจากกำไรปกติ 2Q69 ที่จะกลับมาเติบโตเด่น QoQ หลังเข้าสู่ High season ใน EU