บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

TRUE โชว์ผลงาน Q4/68 สุดปัง กำไรสุทธิทะยาน 4.0 พันล้านบาท พลิกจากขาดทุนในปีก่อนหน้า ASPS มองอนาคตสดใส ปรับประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น 36% พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 18.0 บาท แนะนำ "ซื้อ"

ผลประกอบการที่น่าประทับใจ

กำไรสุทธิ Q4/68 ของ TRUE เติบโตอย่างก้าวกระโดด 155% QoQ และพลิกจากขาดทุนสุทธิ 7.5 ล้านบาทใน Q4/67 เป็นกำไร 4.0 พันล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 6.1 พันล้านบาท (+32%QoQ, +72%YoY) ปัจจัยหนุนหลักมาจากการเติบโตของธุรกิจมือถือ อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้น และดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง

ภาพรวมปี 2568 พลิกจากขาดทุนสุทธิ 1.1 หมื่นล้านบาทในปี 2567 เป็นกำไรสุทธิ 9.0 ล้านบาท ส่วนกำไรปกติอยู่ที่ 1.9 หมื่นล้านบาท (+95% YoY)

ASPS คาดการณ์กำไรใน 1Q69 จะเติบโตต่อเนื่องทั้ง QoQ และ YoY จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นของธุรกิจมือถือและบรอดแบนด์ โดยเฉพาะธุรกิจมือถือที่ได้แรงหนุนจากราคาแพ็กเกจใหม่และบริการที่เกี่ยวข้องกับนักท่องเที่ยว

ASPS มอง TRUE อย่างไร

ASPS ปรับประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น 36% เป็น 2.8 หมื่นล้านบาท (+49% YoY) สะท้อนผลประกอบการปี 2568 ที่ดีกว่าคาด และมุมมองเชิงบวกต่อภาวะเศรษฐกิจและความสามารถในการทำกำไรของ TRUE

ราคาเหมาะสมใหม่ปี 2569 อยู่ที่ 18.0 บาท (DCF, WACC 7.3%) จากเดิม 16.10 บาท ASPS แนะนำ "ซื้อ" เนื่องจาก 1) ระยะสั้นมีปัจจัยบวกจากกำไร Q4/68 ที่ดีและแนวโน้ม 1Q69 ที่สดใส 2) ราคาหุ้นยังไม่แพง PER ปี 2569 อยู่ที่ 16.6 เท่า ขณะที่คู่แข่งอยู่ที่ 22.2 เท่า และ 3) มีปันผลสำหรับงวดสิ้นปี 2568 ที่ 0.12 บาท หรือคิดเป็น yield 0.9% (XD 8 พ.ค. 69)

สรุป

TRUE ฟื้นคืนชีพ! กำไร Q4/68 พุ่งแรงเกินคาด ASPS มองอนาคตสดใส ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 18 บาท พร้อมแนะนำ "ซื้อ" นักลงทุนที่สนใจ TRUE ไม่ควรพลาดโอกาสนี้