บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary TFG โชว์ผลงาน Q4/68 สุดแข็งแกร่ง

บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวง (BLS) วิเคราะห์ผลประกอบการของ บมจ.ไทยฟู้ดส์ กรุ๊ป (TFG) ในไตรมาส 4/2568 ว่าแข็งแกร่งเกินคาด โดยมีกำไรหลักอยู่ที่ 1.36 พันล้านบาท สูงกว่าที่ BLS คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ถึงแม้จะเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์โดยรวม ทั้งนี้ BLS ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 5.90 บาท จากเดิม 5.60 บาท

text-primary ผลการดำเนินงานที่โดดเด่น

รายได้จากธุรกิจไก่ของ TFG ในไตรมาส 4/68 อยู่ที่ 4.79 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% YoY จากการเพิ่มขึ้นของปริมาณขาย ในขณะที่รายได้จากธุรกิจหมูอยู่ที่ 2.95 พันล้านบาท ลดลง 22% YoY เนื่องจากราคาขายที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม รายได้จากธุรกิจร้านค้าปลีก (ไทยฟู้ดส์ เฟรชมาร์เก็ต) เติบโตอย่างโดดเด่นถึง 13% YoY อยู่ที่ 7.54 พันล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนจากการขยายสาขาใหม่ ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 615 แห่ง ณ สิ้นไตรมาส 4/68 จาก 401 แห่งในปีก่อนหน้า

text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้ม

BLS คาดการณ์ว่ากำไรหลักของ TFG จะลดลง YoY ในไตรมาส 1/69 เนื่องจากราคาหมูที่ลดลง แต่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น QoQ จากราคาหมูและไก่ที่สูงขึ้น นอกจากนี้ BLS ยังได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น 5% โดยมีปัจจัยหนุนจากการขยายสาขาค้าปลีกอย่างรวดเร็ว

text-primary คำแนะนำการลงทุน

BLS คงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" สำหรับ TFG โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากฐานอัตรากำไรที่แข็งแกร่งขึ้น จากต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลง ซึ่งน่าจะช่วยหนุนกำไรต่อเนื่องไปจนถึงครึ่งแรกของปี 2569 ควบคู่ไปกับอัตรากำไรที่ปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องจากการขยายสาขาค้าปลีก ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 5.90 บาท คิดเป็น PER ปี 2569 ที่ 5.2 เท่า