บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary COCOCO กลับมาน่าสนใจอีกครั้ง!

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด มีมุมมองเชิงบวกต่อ บมจ.ไทย โคโคนัท (COCOCO) โดยปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" จากเดิม "TRADING" พร้อมปรับราคาเหมาะสมขึ้นเป็น 6.90 บาท จากเดิม 6.00 บาท เนื่องจากราคาหุ้นที่ปรับตัวลง 25.6% ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาได้สะท้อนปัจจัยลบจากแนวโน้มกำไร 4Q25 ที่อ่อนแอไปแล้ว

text-primary คาดการณ์กำไร Q4/25 ไม่เด่น แต่ GPM เริ่มฟื้นตัว

หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติใน 4Q25 ที่ 29 ล้านบาท (-57.7% QoQ, -59.4% YoY) จากรายได้รวมคาดที่ 1,570 ล้านบาท ลดลง 10.5% QoQ เนื่องจากเป็นช่วง Low season และลดลง 9.1% YoY จากยอดขายนํ้ามะพร้าวในจีนที่ยังอ่อนแอ อย่างไรก็ตาม GPM คาดว่าจะกลับมาขยายตัว YoY เป็นไตรมาสแรกจากการเริ่มรับรู้ผลของราคามะพร้าวที่ปรับลง

text-primary ปรับประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น

หยวนต้าปรับประมาณการกำไรปกติปี 2569 ขึ้น 10.5% เป็น 544 ล้านบาท (+142.6% YoY) จากการปรับสมมติฐาน GPM ขึ้น เพื่อสะท้อนถึงราคามะพร้าวที่ปรับตัวลงมากกว่าคาด รวมถึงปรับ SG&A/sales ลง เนื่องจากบริษัทมีแผนคุมค่าใช้จ่ายที่คาดว่าจะรัดกุมมากขึ้นในปีนี้ นอกจากนี้ยังปรับ PER ในการประเมินมูลค่าขึ้นเป็น 18.3 เท่า จากเดิมที่ 17.5 เท่า

text-primary จับตาเป้ารายได้และ GPM ปี 2569

แม้บริษัทมีแผนจะออกหุ้นกู้ด้วยวงเงินไม่เกิน 900 ล้านบาท อย่างไรก็ตามหยวนต้ายังคงประมาณการรายได้ในระดับอนุรักษ์นิยม โดยคาดรายได้เติบโตเพียง 9.5% YoY ดังนั้นนักลงทุนควรติดตามเป้าหมายรายได้และ GPM ปี 2569 ที่ผู้บริหารจะเปิดเผยในงาน SET Opportunity Day วันที่ 10 มีนาคมนี้ อย่างใกล้ชิด