บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
CRC ปี 68 โตแรง! บัวหลวงให้เป้า 38 บาท รับท่องเที่ยวฟื้น
P/E 16.38 YIELD 3.17 ราคา 18.90 (0.00%)
Q4/67 กำไรลด แต่ QoQ เพิ่มจากฤดูกาล
BLS คาดการณ์กำไรหลักไตรมาส 4/67 ของ CRC อยู่ที่ 2.82 พันล้านบาท ลดลง 3% YoY (จากอัตราภาษีที่สูงขึ้น) แต่เพิ่มขึ้น 72% QoQ จากปัจจัยฤดูกาลและการจัดการต้นทุน อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายคาดว่าจะลดลงอยู่ที่ 29.6% BLS คาด EBIT margin ในไตรมาส 4/67 อยู่ที่ 7.6% ทรงตัว YoY และเพิ่มขึ้นจาก 6.8% ในไตรมาส 3/67
Q1/68 คาดเติบโต YoY จากยอดขายสาขาเดิม
BLS คาดการณ์ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) จะกลับมาเติบโต 6-7% ในเดือนมกราคม หนุนจากเทศกาลตรุษจีน แม้การเติบโตอาจชะลอตัวในเดือนกุมภาพันธ์เนื่องจากจำนวนวันที่น้อยกว่า BLS คาดกำไรในไตรมาส 1/68 จะเพิ่มขึ้น YoY หนุนจากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม, ต้นทุนไฟฟ้าที่ต่ำลง, และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง
ภาพรวมปี 68 เติบโตแข็งแกร่ง
BLS คาดการณ์กำไรหลักปี 2568 จะอยู่ที่ 9.85 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 15% YoY หนุนจากการท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น (คาดนักท่องเที่ยว 38 ล้านราย), การเปิด Central ชิดลมเต็มรูปแบบ, การฟื้นตัวของธุรกิจอาหาร, และการจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ BLS คาดการเติบโตของยอดขาย CRC ในปี 2568 อยู่ที่ 8% และอัตรากำไรหลักอยู่ที่ 3.7% เพิ่มขึ้นจาก 3.4% ในปี 2567
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
บัวหลวงคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ CRC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 38.00 บาท อิงจากการเติบโตของกำไรที่คาดว่าจะแข็งแกร่งในปี 2568 จากปัจจัยสนับสนุนหลายด้าน