บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

Phillip Securities (Thailand) หรือ PST ยังคงคำแนะนำ "ทยอยซื้อ" สำหรับหุ้น BBL โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 176 บาท มองว่าการเติบโตของสินเชื่อจะมาจากสินเชื่อรายใหญ่และการขยายตัวในต่างประเทศ แม้ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) อาจลดลง

การเติบโตของสินเชื่อและการลงทุน

PST คาดการณ์ว่าสินเชื่อของ BBL จะเติบโต 2-3% ในปี 2569 โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือ สินเชื่อรายใหญ่และสินเชื่อต่างประเทศ ที่ตั้งเป้าเติบโต 2-4% ในขณะที่สินเชื่อ SME และรายย่อยคาดว่าจะทรงตัว นอกจากนี้ PST ยังมองว่าการลงทุนภาคเอกชนและการเติบโตในต่างประเทศจะเป็นปัจจัยสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อ

ความเสี่ยงและจุดเด่น

ถึงแม้ว่า PST คาดการณ์ว่า NIM ของ BBL จะลดลงอยู่ที่ 2.4-2.5% จาก 2.75% ในปี 2568 เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายและการเน้นสินเชื่อรายใหญ่ แต่ PST ยังคงมองว่า การบริหารความเสี่ยงเป็นจุดเด่นของ BBL โดย BBL มีสัดส่วนสำรองต่อ NPL สูงที่สุดในกลุ่มที่ 304% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 164%

ประมาณการกำไรและคำแนะนำ

PST ยังคงประมาณการกำไรปี 2569 ของ BBL ไว้ที่ 45 พันล้านบาท ลดลง 2.3% y-y จากการลดลงของรายได้ดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ประมาณการนี้อาจมีการปรับขึ้นได้หาก BBL สามารถลดระดับการตั้งสำรองได้มากกว่าที่คาดไว้ PST ยังคงราคาพื้นฐานไว้ที่ 176 บาท และแนะนำ "ทยอยซื้อ" เนื่องจากยังมีส่วนต่างราคาหุ้นเหลืออยู่พอสมควร