บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

BCPG รายงานผลประกอบการ Q4/25 สุดแข็งแกร่ง โบรกเกอร์ GLOBLEX มองเป็นสัญญาณบวกจากการปรับโครงสร้างธุรกิจสู่ 3 หัวจักรขับเคลื่อนใหม่: โรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ, โรงไฟฟ้าพลังน้ำ และฟาร์มกังหันลมในลาว คงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมปรับราคาเป้าหมายเป็น 12 บาท

text-primary ผลประกอบการ Q4/25 สุดประทับใจ

BCPG สร้างสถิติกำไรหลัก (Core Net Profit) สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 766 ล้านบาทใน Q4/25 เพิ่มขึ้น 8% QoQ และ 237% YoY ปัจจัยหนุนหลักมาจาก:
1. กำไรสุทธิที่เติบโตต่อเนื่องจากโรงไฟฟ้า PJM ในสหรัฐฯ
2. การมีส่วนร่วมของกำไรสุทธิจากโรงไฟฟ้าพลังน้ำ Namsan 3A/3B
3. การดำเนินการเชิงพาณิชย์เต็มรูปแบบ (COD) ของฟาร์มกังหันลม Monsoon ขนาด 290 MW
4. การยกเลิกการรับรู้รายการจากฟาร์มกังหันลมในฟิลิปปินส์

text-primary Monsoon ช่วยชีวิต

อัตราการใช้กำลังการผลิต (CF) โดยรวมของ BCPG ลดลง QoQ ใน Q4/25 เนื่องจากปัจจัยด้านฤดูกาล อย่างไรก็ตาม ฟาร์มกังหันลม Monsoon ในลาว ซึ่ง COD เต็มรูปแบบตั้งแต่ ส.ค. 25 รายงาน CF ที่ 55.7% ใน Q4/25 เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 15.7% ใน Q3/25

text-primary สองเครื่องยนต์ขับเคลื่อนหลัก: โรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซในสหรัฐฯ และฟาร์มกังหันลมในลาว

BCPG รายงานส่วนแบ่งกำไร 982 ล้านบาทใน Q4/25 เพิ่มขึ้น 200% QoQ และ 129% YoY โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือส่วนแบ่งกำไรที่สูงขึ้นจากโรงไฟฟ้าพลังงานก๊าซในสหรัฐฯ และการมีส่วนร่วมของกำไรสุทธิจากฟาร์มกังหันลม Monsoon ที่ COD เต็มรูปแบบ

text-primary จับตาเป้าหมายกำไรสุทธิ 3 พันล้านบาทภายในปี 2570

GLOBLEX มั่นใจว่ากำไรหลักของ BCPG จะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 0.8-1.0 พันล้านบาทต่อไตรมาสในปี 2569 โดยได้รับการสนับสนุนจากรายได้จากส่วนของผู้ถือหุ้นที่มั่นคงจากโรงไฟฟ้า PJM นอกจากนี้ การดำเนินงานในลาว ทั้งฟาร์มกังหันลม Monsoon และโรงไฟฟ้าพลังน้ำ Namsan 3A & 3B จะสร้างผลกำไรสุทธิรวมกัน 0.3-0.5 พันล้านบาทต่อปี

text-primary คงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย SoTP 12 บาท

GLOBLEX คงคำแนะนำ "ซื้อ" และราคาเป้าหมาย SoTP ที่ 12 บาท โดยมองว่าการเติบโตของกำไรที่ชัดเจนขึ้นในปี 2569 ทำให้มูลค่าปัจจุบันน่าสนใจยิ่งขึ้น