บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ONEE กำไร Q4/25 โตต่อเนื่อง! หยวนต้าปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 2.88 บาท
P/E 14.17 YIELD 6.72 ราคา 2.68 (0.00%)
text-primary บล.หยวนต้า มอง ONEE โดดเด่นกว่าอุตสาหกรรม คาดกำไรปี 2569 โต 12% YoY จาก Idol Marketing และคุมต้นทุนอยู่หมัด
text-primary ไฮไลท์สำคัญ
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย ONEE เป็น 2.88 บาท จากเดิม 2.35 บาท คงคำแนะนำ "ซื้อ" แม้อุตสาหกรรมทีวีดิจิทัลยังไม่สดใส แต่ ONEE มีแนวโน้มฟื้นตัวดีจากการปรับกลยุทธ์เพิ่มรายได้จาก Idol Marketing และควบคุมต้นทุน
text-primary คาดการณ์กำไร Q4/25 เติบโตต่อเนื่อง
หยวนต้าคาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/25 ของ ONEE ที่ 120 ล้านบาท +12% YoY แม้รายได้จาก Content Marketing จะลดลง -22% YoY ตามภาพรวมอุตสาหกรรมทีวีดิจิทัล แต่รายได้จาก Idol Marketing เติบโตถึง 48% YoY จากความสำเร็จของซีรีส์สาย Y และยูริ นอกจากนี้ EBITDA Margin ปรับเพิ่มขึ้นจาก 30.4% เป็น 33.1% จากการบริหารต้นทุนที่ดีขึ้น
text-primary ONEE จับมือ BJC ตั้ง JV เสริมแกร่งธุรกิจ
ONEE จับมือกับ BJC ตั้งบริษัทร่วมทุน "บิ๊กวัน เอ็นเตอร์เทนเมนท์" มุ่งพัฒนา Local Content ก่อนขยายสู่ตลาดอาเซียน คาดคืนทุนภายใน 3 ปี และสร้างรายได้ในปี 2569-2571 ที่ 59 ล้านบาท, 206 ล้านบาท และ 353 ล้านบาทตามลำดับ หยวนต้ามองดีลนี้เป็นบวกเชิงโครงสร้าง จากการเข้าถึงฐานลูกค้า Big C ช่วยหนุนรายได้กลุ่ม Content Marketing และ Artist Management ลดการพึ่งพารายได้จากสื่อดั้งเดิม
text-primary ปรับประมาณการกำไรปี 2568-2569
หยวนต้าปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 28% เป็น 388 ล้านบาท (-8% YoY) และปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น 27% เป็น 428 ล้านบาท (+10% YoY) สะท้อนแนวโน้มผลประกอบการที่ฟื้นตัวดีกว่าคาด
text-primary วิธีคิดราคาเป้าหมาย
หยวนต้าประเมินมูลค่าพื้นฐาน ONEE ด้วยวิธี DCF (Discounted Cash Flow) ภายใต้สมมติฐาน WACC ที่ 9.2% และ Terminal Growth ที่ 2%