บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "TRADING" สำหรับ SIRI ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 1.52 บาท อิง PER 6.34 เท่า มอง Upside Gain ราว 10.1% คาดการณ์ปันผล 2H25 ที่ 0.06 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend Yield 4.3%

text-primary คาดการณ์กำไร Q4/25 เติบโต

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/25 ของ SIRI ที่ 1,438 ล้านบาท (+43.7% QoQ, +15.6% YoY) หากไม่รวมกำไรพิเศษจากการขายที่ดิน 120 ล้านบาท กำไรปกติจะอยู่ที่ 1,318 ล้านบาท (+43.3% QoQ, +8% YoY) การเติบโตมาจากยอดโอนที่ทำได้ 11,641 ล้านบาท แบ่งเป็นแนวราบ 55% (6,480 ล้านบาท) และแนวสูง 45% (5,161 ล้านบาท) รายได้จาก JV คาดที่ 210 ล้านบาท (+260.2% QoQ, -45.7% YoY) จากโครงการ CANVAS Cherngtalay

text-primary GPM ปรับตัวขึ้น

หยวนต้าคาดการณ์ GPM ที่ 30.2% (+170 bps QoQ, +30 bps YoY) จากการเริ่มโอนโครงการสร้างเสร็จใหม่ที่มี GPM ระดับ 30-32% ขณะที่ SG&A/Sales คาดที่ 20.9% (+381 bps QoQ, -22 bps YoY) เนื่องจากมีการบันทึกค่าใช้จ่ายพิเศษจากการจ่ายโบนัสพนักงานประจำปี ยอด Presales Q4/25 อยู่ที่ 9,304 ล้านบาท (-16.7% QoQ, -9.2% YoY) บริษัทเปิดตัวโครงการใหม่ 6 โครงการ มูลค่ารวม 18,460 ล้านบาท

text-primary เป้าหมายปี 2569 แบบ Conservative

SIRI วางแผนเปิดตัวโครงการใหม่ 33 โครงการ มูลค่า 51,000 ล้านบาท (-2% YoY) แบ่งเป็นแนวราบ 17 โครงการ (25,000 ล้านบาท) และแนวสูง 16 โครงการ (26,000 ล้านบาท) บริษัทจะเพิ่มจำนวนโครงการและลดมูลค่าแต่ละโครงการลง เน้นกลุ่มราคากลางถึงบน ตั้งเป้ายอด Presales ที่ 41,000 ล้านบาท (-2% YoY) และยอดโอน 39,000 ล้านบาท (+6% YoY) จะมีโครงการแนวสูงสร้างเสร็จใหม่และเริ่มโอนกว่า 10 โครงการ มูลค่ารวม 22,994 ล้านบาท (+49% YoY) ปัจจุบันมี Backlog รอรับรู้รายได้กว่า 20,000 ล้านบาท และจะรับรู้ในปี 2569 อีกกว่า 11,000 ล้านบาท (Secured Revenue 28%)

text-primary คงประมาณการกำไร

หยวนต้ายังคงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 4,112 ล้านบาท (-16% YoY) และปี 2569 ที่ 4,310 ล้านบาท (5% YoY) คงราคาเหมาะสมสิ้นปี 2569 ที่ 1.52 บาท อิง PER 6.34 เท่า มี Upside Gain ราว 10.1% คาดการณ์ปันผล 2H25 ที่ 0.06 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend Yield 4.3% คงคำแนะนำ "TRADING"