บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary หยวนต้าชี้ BH กำไร Q4/25 โต YoY จากผู้ป่วยต่างชาติ ปี 2569 โตต่อเนื่องจากแผนขยายธุรกิจ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด (Yuanta) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท บำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน) หรือ BH โดยเริ่มต้นคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมประเมินราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ที่ 219 บาท มองราคาหุ้นยังมีโอกาสฟื้นตัวได้ต่อเนื่องตามทิศทางผลประกอบการที่กลับมาเติบโต

text-primary คาดการณ์กำไร Q4/25 และแนวโน้มปี 2569

หยวนต้าคาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/25 ของ BH ที่ 1,940 ล้านบาท ลดลง 5% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 2% YoY โดยมีแรงหนุนหลักจากการกลับมาของผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะกลุ่มตะวันออกกลาง ขณะที่รายได้จากผู้ป่วยไทยคาดว่าจะลดลง 2% YoY จากฐานที่สูงในปีก่อน สำหรับปี 2569 คาดว่ากำไรของ BH จะกลับมาเติบโต 5% YoY จากการฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติและการขยายธุรกิจ Longevity & Well-being ผ่านศูนย์ VitalLife

text-primary แผนการลงทุนระยะกลาง-ยาว

BH วางแผนงบลงทุนรวม 1.68 หมื่นล้านบาท ในช่วงปี 2569-2573 เพื่อรองรับการเติบโตในระยะถัดไป โดยมีโครงการสำคัญ ได้แก่ การเปิดโรงพยาบาลใหม่ BH ภูเก็ต เฟสแรกขนาด 150 เตียง มุ่งเจาะตลาด Medical & Wellness Tourism คาดเปิดให้บริการภายใน 1H27 และโครงการก่อสร้างศูนย์การแพทย์เฉพาะทางเพิ่มเติมบริเวณสุขุมวิทซอย 1 เพื่อเพิ่มจำนวนเตียงอีก 59 เตียง ตั้งเป้าแล้วเสร็จในช่วงปลายปี 2570

text-primary วิธีประเมินมูลค่าและเหตุผลในการแนะนำ "ซื้อ"

หยวนต้าประเมินมูลค่าหุ้น BH โดยใช้วิธี Discounted Cash Flow (DCF) ภายใต้สมมติฐาน WACC ที่ 8.0% ได้ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ที่ 219 บาท/หุ้น คิดเป็น Implied PER ปี 2569 ที่ 22.6 เท่า และมี Upside จากราคาปัจจุบันราว 16.8% มองว่าราคาหุ้น BH ยังมีโอกาสฟื้นตัวได้ต่อเนื่องตามทิศทางผลประกอบการที่กลับมาเติบโต