บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

THCOM รายงานกำไรสุทธิ Q4/68 ที่ 129 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนใน Q3/68 บัวหลวงมองข้ามช็อต กำไร Q1/69 ฟื้นตัวต่อเนื่อง หนุนจากโครงการดาวเทียม THEOS และ USO เฟส 3

ผลประกอบการที่น่าจับตา

THCOM แจ้งผลกำไรสุทธิไตรมาส 4/68 จำนวน 129 ล้านบาท ลดลง 32% YoY แต่พลิกกลับจากที่เคยขาดทุนสุทธิในไตรมาส 3/68 ซึ่งทำได้ดีกว่าที่ บล. บัวหลวงคาดการณ์ไว้ว่าจะขาดทุนสุทธิ หากไม่รวมรายการพิเศษ THCOM จะมีกำไรหลักอยู่ที่ 220 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยทั้ง YoY และ QoQ และดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะขาดทุนหลัก ทั้งกำไรสุทธิและกำไรหลักที่ออกมาดีกว่าคาดนั้น เป็นผลมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

บล. บัวหลวงคาดการณ์ว่ากำไรหลักในไตรมาส 1/69 จะฟื้นตัวเมื่อเทียบกับ YoY โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้จากบริการก่อสร้างที่เกี่ยวข้องกับโครงการดาวเทียม THEOS ของ GISTDA และโครงการ USO เฟส 3 อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรจะลดลงเมื่อเทียบกับ QoQ เนื่องจากไม่มีรายการพิเศษขนาดใหญ่เหมือนในไตรมาสก่อนหน้า

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

บล. บัวหลวงยังคงคำแนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" สำหรับ THCOM โดยให้ราคาเป้าหมายเดิมที่ 10.60 บาท เนื่องจากมองว่าแนวโน้มเชิงบวกจะมาจากจากการประมูล USO เฟส 3 และบทบาทที่เพิ่มขึ้นของ THCOM ในด้านเทคโนโลยีการป้องกันประเทศ ซึ่งจะช่วยหนุนอัพไซด์ต่อประมาณการกำไรและมูลค่าหุ้นในระยะสั้น