บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

KSS ยังคงแนะนํา “ซื้อ” ADVANC ราคาเป้าหมาย 390 บาท มองกำไรยังเติบโตได้อีกหลายปีข้างหน้า

ADVANC ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจลงทุน แม้ว่าการเติบโตของกำไรอาจชะลอตัวลงบ้าง แต่ Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ “ซื้อ” โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 390 บาท เนื่องจากมองว่า ADVANC ยังมีศักยภาพในการเติบโตได้อีกหลายปีข้างหน้า

Organic Growth หนุน ARPU เพิ่ม

KSS คาดการณ์ว่า ADVANC จะยังคงเติบโตในรูปแบบ organic mode โดยคาดว่ากำไรจะเติบโต 7.9% ในปี 2569 และ 3.3% ในปี 2570 โดยมีปัจจัยหนุนจากการเพิ่มขึ้นของ ARPU (Average Revenue Per User) หรือรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้งาน นอกจากนี้ KSS ยังคาดว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลจะอยู่ที่ 4.3% ในปี 2569 และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอีกด้วย

ลงทุน Data Center และ Virtual Banking อาจมีผลขาดทุนในระยะแรก

ADVANC มีแผนที่จะลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ เช่น data center, cloud และ virtual banking ผ่านพันธมิตรทางธุรกิจ โดยได้สำรองงบลงทุนไว้ประมาณ 8-10 พันล้านบาทในช่วง 3 ปีข้างหน้า อย่างไรก็ตาม KSS คาดว่า JV ในส่วนของ virtual banking อาจส่งผลขาดทุนมายัง ADVANC ในช่วงสองปีแรก (2569-2570) ก่อนจะพลิกเป็นกำไรในปี 2571 ส่วนบริการคลาวด์ที่ร่วมมือกับ Oracle คาดว่าจะยังคงสร้างกำไรให้กับ ADVANC ได้

คงงบลงทุนโครงข่าย 15% ของรายได้รวม

ADVANC ได้สำรองเงินลงทุน 30-35 พันล้านบาทในปี 2569 สำหรับโครงข่ายปัจจุบัน เพื่อเพิ่มขีดความสามารถ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 15% ของรายได้รวม โดยบริษัทจะรักษาระดับงบลงทุนโครงข่ายไว้ที่ 15% ของรายได้รวมในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า เพื่อเสริมความแข็งแกร่งของคุณภาพโครงข่าย