บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

InnovestX ประเมินกำไรปกติ Q4/68 ของ MINT ที่ 3.1 พันลบ. โต 9% YoY และ 13% QoQ จากธุรกิจโรงแรมในยุโรปและไทยแข็งแกร่ง ดอกเบี้ยจ่ายลดลง และเงินบาทอ่อนค่าเมื่อเทียบกับยูโร คงคำแนะนำ NEUTRAL ราคาเป้าหมายกลางปี 2569 ที่ 32 บาท อิงวิธี DCF

พรีวิวผลประกอบการ Q4/68: กำไรปกติเติบโตโดดเด่น

InnovestX คาดการณ์กำไรปกติของ MINT ใน Q4/68 จะอยู่ที่ 3.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% YoY และ 13% QoQ ซึ่งสูงกว่าประมาณการก่อนหน้าที่คาดว่าจะเติบโตเพียงเล็กน้อย YoY ปัจจัยหลักมาจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของธุรกิจโรงแรมในยุโรปและประเทศไทย รวมถึงดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง และการอ่อนค่าของเงินบาทเมื่อเทียบกับยูโร

ธุรกิจโรงแรมแข็งแกร่ง แต่ธุรกิจอาหารยังอ่อนแอ

ในส่วนของธุรกิจโรงแรม InnovestX ประเมินการเติบโตของ RevPAR (Revenue Per Available Room) สำหรับโรงแรมที่เป็นเจ้าของเองและเช่าบริหารไว้ที่ 9% YoY และ 1% QoQ โดยเฉพาะโรงแรมในยุโรปที่คาดว่าจะเติบโต 10% YoY ในรูปเงินบาท อย่างไรก็ตาม ธุรกิจอาหารยังคงอ่อนแอ โดยคาดว่า SSS (Same Store Sales) จะลดลง 2.6% ใน Q4/68

ปัจจัยที่ต้องจับตา: REIT โรงแรมและการทำ IPO Minor Food

InnovestX มองว่าตลาดกำลังรอความชัดเจนเกี่ยวกับการจัดตั้งกอง REIT โรงแรม และการทำ IPO ของ Minor Food ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญในการปลดล็อกมูลค่าและเสริมความแข็งแกร่งทางการเงินให้กับ MINT โดยเงินที่ได้จากการทำธุรกรรมทั้งสองรายการนี้ส่วนใหญ่จะนำไปใช้ชำระคืนหนี้

คำแนะนำการลงทุนและราคาเป้าหมาย

InnovestX คงคำแนะนำ NEUTRAL สำหรับ MINT โดยให้ราคาเป้าหมายกลางปี 2569 ที่ 32 บาท อ้างอิงวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 7.0% และอัตราการเติบโตระยะยาวที่ 1.5%