บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
Krungsri Securities คงคำแนะนำ "NEUTRAL" สำหรับ INTUCH ราคาเป้าหมาย 108 บาท
P/E 19.40 YIELD 10.48 ราคา 0.00 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
Krungsri Securities (KSS) คงคำแนะนำ "NEUTRAL" สำหรับ INTUCH โดยมีราคาเป้าหมายที่ 108 บาท มองว่าหุ้นจะไม่มีปัจจัยบวกเพิ่มเติมในด้าน DPS และ EPS อีกต่อไป กำไรสุทธิไตรมาส 4/2567 ต่ำกว่าที่คาดการณ์เนื่องจากผลขาดทุนจากการประเมินมูลค่าการลงทุนในโครงการ VC และ INTUCH ไม่ได้ประกาศเงินปันผลสำหรับครึ่งหลังของปี 2567
รายละเอียดผลประกอบการ
INTUCH รายงานกำไรสุทธิ 3.3 พันล้านบาทในไตรมาส 4/2567 ลดลง 23% YoY และ 4% QoQ ซึ่งต่ำกว่าประมาณการของ KSS และตลาด 7% สาเหตุหลักมาจากผลขาดทุนจากการประเมินมูลค่าการลงทุนในโครงการร่วมทุน (VC) จำนวน 422 ล้านบาท รายได้จาก ADVANC อยู่ที่ 3.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 22% YoY และ 5.4% QoQ INTUCH จะจ่ายเงินปันผลพิเศษ 6.54 บาท/หุ้น (XD วันที่ 19 กุมภาพันธ์) ก่อนถูกระงับการซื้อขายเพื่อควบรวมกิจการกับ GULF และคาดว่าจะกลับมาซื้อขาย (หุ้น NewCo) ในวันที่ 3 เมษายน 2568
ข้อสังเกต
KSS คงประมาณการกำไรปี 2568F ไว้ก่อนจนกว่าการควบรวมกิจการจะเสร็จสมบูรณ์ กำไรสุทธิปี 2567 เพิ่มขึ้น 2.5% YoY เป็น 13.4 พันล้านบาท ซึ่งต่ำกว่าประมาณการของ KSS 2% เนื่องจากการตัดจำหน่ายการลงทุนในโครงการ VC
สรุปและคำแนะนำ
KSS คงคำแนะนำ "NEUTRAL" และราคาเป้าหมาย 108 บาท สำหรับนักลงทุนที่มีสถานะใน INTUCH แนะนำให้ขายออกหากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นจากเงินปันผลพิเศษ แม้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 6.8% จะน่าดึงดูด แต่ INTUCH จะไม่ใช่หุ้นปันผลอีกต่อไปหลังจากการควบรวมกิจการกับ GULF นักลงทุนที่ต้องการหุ้นปันผลอาจพิจารณา ADVANC แทน