บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BGRIM เนื้อหอม! คว้าสัญญา PPA ขายไฟให้ Data Center ของ NTT ขนาด 100 MW แถมยังเตรียมลงทุนโรงไฟฟ้า IPP ใหม่ในมาเลเซียขนาด 1,500 MW โบรกเกอร์ KSS มองบวก ชี้เป็นโอกาสทองหนุนกำไรในระยะยาว พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ให้ราคาเป้าหมาย 19 บาท

BGRIM คว้า 2 โอกาสทอง

KSS ประเมินว่า การที่ BGRIM ลงนามสัญญา PPA กับ NTT Global Data Centers จะช่วยเพิ่ม Utilization rate ของโรงไฟฟ้า SPP IU เดิมในพื้นที่ EEC จาก 70-75% เป็น 90% ในปี 2569 คาดว่าจะสร้างกำไรส่วนเพิ่มราว 100 ล้านบาทต่อปี นอกจากนี้ การเข้าลงทุนในโรงไฟฟ้า IPP ใหม่ที่มาเลเซีย แม้จะยังไม่รวมในประมาณการ แต่ก็ถือเป็น Potential growth ที่น่าจับตามอง

ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม

แม้ราคาหุ้น BGRIM จะปรับตัวลงจากความกังวลเรื่องราคา LNG ที่เร่งตัวขึ้นในระยะสั้น แต่ KSS มองว่าเป็นเพียง Noise ชั่วคราว โดยยังคงให้น้ำหนักที่ภาพระยะยาว อัตรากำไรของ SPP อยู่ในช่วงฟื้นตัวตามทิศทางราคา LNG และ Pool gas ที่ปรับตัวลง อย่างไรก็ตาม ต้องติดตามแผนการทำ Asset Monetization ของ BGRIM เพื่อปลดล็อคศักยภาพในระยะถัดไป

สรุปคำแนะนำ

KSS คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ BGRIM โดยให้ราคาเป้าหมายเดิมที่ 19 บาท อิง SOTP (Sum of The Parts) มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงเป็นเพียงผลกระทบระยะสั้น และ BGRIM ยังมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีในระยะยาว จากการฟื้นตัวของอัตรากำไร SPP และการขยายการลงทุนในโครงการใหม่ๆ