บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บล.เอเซีย พลัส (ASPS) ยังคงแนะนำ "Outperform" สำหรับหุ้น CENTEL โดยให้ราคาเป้าหมาย 36 บาท จากการต่อสัญญาเช่าที่ดินบริเวณเซ็นทรัลลาดพร้าว ซึ่งเป็นทำเลที่มีศักยภาพ ช่วยให้บริษัทมีรายได้ต่อเนื่องในระยะยาว

text-primary รายละเอียดการต่อสัญญา

บริษัทลูกของ รฟท. ได้บรรลุข้อตกลงและลงนามสัญญาเช่าที่ดินบริเวณสามเหลี่ยมย่านพหลโยธินพื้นที่ 47.22 ไร่ ซึ่งเป็นที่ตั้งของโครงการเซ็นทรัลลาดพร้าว กับบริษัทเซ็นทรัลอินเตอร์พัฒนา (CID) เป็นระยะเวลา 30 ปี (19 ธ.ค. 2571-18 ธ.ค. 2601) มูลค่ารวม 4.25 หมื่นล้านบาท โดยมีเงื่อนไขลงทุนเพิ่มเติม 4.5 พันล้านบาท เพื่อปรับปรุงสินทรัพย์เดิม

สัญญาเดิมมีอายุ 20 ปี มูลค่า 2.1 หมื่นล้านบาท จะสิ้นสุดในวันที่ 18 ธ.ค. 2571 โดยค่าเช่าใหม่จะทยอยจ่าย เริ่มต้นปีแรก 1.3 พันล้านบาท และปรับขึ้นแบบขั้นบันไดในช่วง 10 ปีสุดท้ายของสัญญา (ปีที่ 21-30) ซึ่งค่าเช่าเฉลี่ยจะเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 2 พันล้านบาทต่อปี

text-primary ข้อสังเกตและการวิเคราะห์

การต่อสัญญาช่วยให้ CENTEL การันตีรายได้ต่อเนื่องบนทำเลศักยภาพ โดยโรงแรม Centara Grand at Central Plaza Ladprao Bangkok คิดเป็นสัดส่วนรายได้ราว 8% ของรายได้โรงแรม (หรือ 3.5% ของรายได้รวม)

ASPS คาดการณ์กำไรปกติปี 2569 ของ CENTEL จะขยายตัวโดดเด่น จากผลขาดทุนโรงแรมใหม่ในมัลดีฟส์ที่ทยอยลดลง และการนำ AI มาใช้เสริมกลยุทธ์การตลาด

text-primary สรุปและคำแนะนำ

ASPS คงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ CENTEL ด้วยราคาเป้าหมาย 36 บาท เนื่องจากมองว่าการต่อสัญญาเช่าลาดพร้าวจะช่วยหนุนรายได้ระยะยาว และบริษัทมีแผนพัฒนาโครงการใหม่ๆ ในอนาคต