บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PHILLIP SECURITIES (THAILAND) หรือ PST คาดการณ์กำไรสุทธิของ บมจ.แสนสิริ (SIRI) ใน Q4/68 จะเติบโตอย่างโดดเด่นทั้ง YoY และ QoQ โดยได้แรงหนุนจากยอดโอนโครงการแนวสูงที่เพิ่มขึ้น และ Product Mix ที่ดีขึ้น นอกจากนี้ ยังมีกำไรพิเศษเข้ามาเสริมอีกหลายรายการ แม้ว่าภาพรวมทั้งปี 68 กำไรจะอ่อนตัวลงเล็กน้อยตามภาวะอุตสาหกรรม แต่ SIRI ยังคงสามารถทำยอดขายได้สูงขึ้น และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่น่าสนใจ

คาดการณ์ผลประกอบการ Q4/68

PST คาดการณ์ว่า SIRI จะมีกำไรสุทธิใน Q4/68 ที่ 1,370 ล้านบาท +10.2% YoY และ +36.9% QoQ โดยมีรายได้จากการโอนที่ 9.0 พันล้านบาท ทรงตัว YoY แต่ +30.4% QoQ ซึ่งฟื้นตัวได้ดีจากคอนโดที่โอนได้อย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลัง เช่น FLO by Sansiri และโครงการอื่นๆ อีก 4 โครงการ นอกจากนี้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) คาดว่าจะอยู่ที่ 32.0% สูงขึ้น YoY และ QoQ จากสัดส่วนโครงการแนวสูงและโครงการเศรษฐสิริเกาะแก้ว (ภูเก็ต) ที่โอนเพิ่มขึ้น

แนวโน้มและเป้าหมาย

สำหรับแนวโน้มใน Q1/69 SIRI ตั้งเป้ายอดขายไว้ที่ 1.0 หมื่นล้านบาท สูงขึ้น QoQ โดยมีปัจจัยหนุนจากการเปิดตัวคอนโดมิเนียม 2 โครงการใหม่ ได้แก่ RHEA และ LOVE นอกจากนี้ ยังอาจมีกำไรพิเศษจากการร่วมทุนเข้ามาเสริมอีก 2 รายการ PST ประเมินว่ากำไรทั้งปี 69 จะสูงขึ้น YoY จากรายได้โอนส่วนของแนวสูงและกำไรพิเศษที่เพิ่มขึ้น

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

PST คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ SIRI โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 1.50 บาท อิงจาก P/E เฉลี่ย 5 ปี ที่ 6.5 เท่า โดยมองว่า SIRI ยังมีศักยภาพในการเติบโตได้อีกมาก จากการพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัยที่ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้า และการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ