บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

TURBO โชว์ผลงานสุดปัง! กำไรสุทธิ Q3/25 โตกระฉูด 363.9% YoY หลังคุมคุณภาพสินทรัพย์อยู่หมัด บล.หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" มองราคาหุ้นยังมี Upside อีกเพียบ

ไฮไลท์สำคัญ

• กำไรสุทธิ Q3/25 โตแรง: TURBO รายงานกำไรสุทธิ 126 ล้านบาท โตถึง 363.9% YoY และ 38.2% QoQ
• NIM ปรับตัวดีขึ้น: NIM ขยับขึ้นเป็น 20.8% จาก 20.4% ใน Q2/25 หนุนจาก Asset Yield ที่สูงขึ้น
• สำรองลดลง: การตั้งสำรองลดลง 33.7% QoQ หลัง Write-Off ลูกหนี้ไปมากแล้วใน Q2/25
• คงประมาณการกำไรปี 2568: คาดกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 499 ล้านบาท โต 252.4% YoY และโตต่อ 22.2% YoY ในปี 2569

ผลประกอบการที่น่าจับตา

TURBO สามารถทำกำไรสุทธิเติบโตอย่างโดดเด่นในไตรมาส 3/25 แม้สินเชื่อรวมจะลดลงเล็กน้อย แต่ NIM ที่ปรับตัวดีขึ้นและการควบคุมค่าใช้จ่ายในการตั้งสำรองที่มีประสิทธิภาพ ส่งผลให้ผลกำไรสุทธิเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ การที่ตัวเลขลูกหนี้ Stage 2 ปรับลดลง แสดงให้เห็นถึงการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น

ข้อสังเกต

ถึงแม้ผลประกอบการจะแข็งแกร่ง แต่ราคาหุ้น TURBO ปรับตัวลงตามสภาพคล่องในหุ้นขนาดกลาง/เล็กที่ลดลง อย่างไรก็ตาม บล.หยวนต้ามองว่าด้วยผลดำเนินงานที่แข็งแรงและราคาหุ้นที่มี Upside สูงถึง 38.1% จากมูลค่าพื้นฐานปี 2569 ทำให้ยังคงแนะนำ "ซื้อ"

สรุป

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น TURBO โดยให้ราคาเป้าหมาย 2.28 บาท อิงจาก PBV ที่ 1.4 เท่า โดยมองว่า TURBO ยังมีศักยภาพในการเติบโตได้อีกมากจากความต้องการสินเชื่อจำนำทะเบียนที่ยังอยู่ในระดับสูง และการบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ