บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BETAGRO (BTG) คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/25 ชะลอตัวเหลือ 968 ล้านบาท (-17% q-q) จากราคาสุกรที่ลดลง แต่คาด Q1/26 ฟื้นตัวจากราคาสุกรที่ปรับตัวขึ้น BYD แนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 21.00 บาท อิง PER ปี 2026 ที่ 8.0 เท่า

Q4/25 ชะลอตัว แต่ Q1/26 ฟื้น

BYD ประเมินรายได้ Q4/25 ที่ 2.97 หมื่นล้านบาท (-3% q-q) จากราคาสุกรที่ลดลงต่อเนื่องตั้งแต่ มิ.ย. แม้บริษัทเน้นขายสินค้า high margin และต้นทุนอาหารสัตว์ลดลง แต่ค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้นจากการตลาด อย่างไรก็ตาม ราคาสุกรหน้าฟาร์ม ม.ค. ฟื้นตัว 15% จาก Q4/25 หนุนผลประกอบการ Q1/26 จาก Demand ตรุษจีน และ Supply ที่ลดลง

ข้อสังเกตและกลยุทธ์

BYD คาดการณ์กำไรปี 2026 ที่ 5.1 พันล้านบาท จากราคาสุกรที่ฟื้นตัว และผลตอบแทนเงินปันผลที่ดี บริษัทใช้กลยุทธ์ product mix เน้นสินค้า high margin และควบคุมต้นทุนอาหารสัตว์ นอกจากนี้ การแก้ปัญหาแรงงานช่วยลด Oversupply

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

BYD คงคำแนะนำ "ซื้อ" BTG ที่ราคาเป้าหมาย 21.00 บาท อิง PER ปี 2026 ที่ 8.0 เท่า จากผลตอบแทนเงินปันผลที่ดี นักลงทุนควรพิจารณาราคาสุกรและ Demand ในช่วงเทศกาล รวมถึงการควบคุมต้นทุนและ Supply ในการประเมินการลงทุน