บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA ปรับลดราคาเป้าหมายของ MINT ลงเหลือ 34.50 บาท แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" เนื่องจากมองเห็นการเติบโตของกำไรหลักที่ 11-13% ในปี 2569-2570 จากธุรกิจหลักที่แข็งแกร่งขึ้น, ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนที่สูงขึ้น และต้นทุนทางการเงินที่ลดลง

การวิเคราะห์ธุรกิจโรงแรมและอาหาร

ธุรกิจโรงแรมของ MINT คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว, ขณะที่การเติบโตของธุรกิจอาหารจะขึ้นอยู่กับการขยายธุรกิจในต่างประเทศและการเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานในประเทศไทย FSSIA คาดการณ์การเติบโตของ RevPAR (รายได้เฉลี่ยต่อห้องพักที่ขายได้) ที่ 3% ในปี 2569-2570 และการเติบโตของ SSSG (ยอดขายสาขาเดิม) ของธุรกิจอาหารที่ +2% ในปี 2569 และ +1% ในปี 2570

ข้อสังเกตและปัจจัยขับเคลื่อน

FSSIA มองว่า MINT มี Valuation ที่น่าสนใจ โดยปัจจุบันซื้อขายที่ P/E และ EV/EBITDA ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต นอกจากนี้ ROE (ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น) คาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นเป็น 13.2% ภายในปี 2570 เข้าใกล้ระดับก่อนเกิดโควิด-19
ปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญ ได้แก่ การฟื้นตัวของการท่องเที่ยว, การขยายธุรกิจโรงแรมและอาหาร, การเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน และการลดต้นทุนทางการเงิน

สรุปและคำแนะนำ

FSSIA ปรับลดราคาเป้าหมายของ MINT ลง แต่ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" เนื่องจากมองเห็นศักยภาพในการเติบโตของกำไรในระยะยาว จากธุรกิจหลักที่แข็งแกร่งและการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 34.50 บาท อิงตามวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 8.4% และ Terminal Growth Rate ที่ 2%