บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

PTTEP กำลังอยู่ในช่วงขาขึ้น! GLOBLEX มองว่าความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน จะช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบเบรนท์ให้ยืนเหนือ 65-75 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรลได้ นอกจากนี้ PTTEP ยังมีปัจจัยบวกจากปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น ทำให้ GLOBLEX ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมายใหม่เป็น 128 บาท

text-primary วิเคราะห์เจาะลึก

สถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อตลาดน้ำมันโลก GLOBLEX ประเมินว่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ จะยังคงอยู่และหนุนราคาน้ำมันดิบเบรนท์ให้ทรงตัวในระดับสูงได้ อิหร่านถือเป็นผู้ผลิตและส่งออกน้ำมันรายใหญ่ของ OPEC การที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางตึงเครียดขึ้น ย่อมส่งผลต่อความกังวลเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันในตลาดโลก

GLOBLEX คาดการณ์ว่า PTTEP จะได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ควบคู่ไปกับการเติบโตของปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น โดยคาดว่าปริมาณการขายจะเพิ่มขึ้นเป็น 566 พันบาร์เรลต่อวัน จากการเข้าซื้อกิจการและการเพิ่มกำลังการผลิตในแหล่งผลิตหลัก ถึงแม้ว่าราคาขายเฉลี่ยก๊าซธรรมชาติจะอยู่ที่ 5.7 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อล้านบีทียู และต้นทุนต่อหน่วยจะสูงขึ้นที่ 30-31 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อบาร์เรล แต่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะช่วยชดเชยผลกระทบดังกล่าวได้

text-primary ข้อสังเกตและวิธีคิด

GLOBLEX ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ PTTEP เป็น 128 บาท จากเดิม 112 บาท โดยใช้วิธีประเมินมูลค่าด้วย EV/EBITDA ที่ 1.9 เท่า จากเดิม 1.6 เท่า การปรับเพิ่มตัวเลขนี้สะท้อนถึงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มราคาน้ำมันดิบในระยะกลางถึงยาว และศักยภาพในการทำกำไรของ PTTEP ที่ดีขึ้น

text-primary สรุป

GLOBLEX แนะนำ "ซื้อ" PTTEP ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 128 บาท โดยมองว่าบริษัทจะได้รับประโยชน์จากสถานการณ์ราคาน้ำมันที่เอื้ออำนวย และปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด เนื่องจากอาจส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันและความผันผวนของตลาดหุ้นได้