บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA ปรับเพิ่มคำแนะนำสำหรับหุ้น OSP เป็น "ซื้อ" พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 21 บาท จากเดิม 20 บาท มองเห็นแนวโน้มกำไรที่เติบโตแข็งแกร่ง และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าดึงดูดใจ

คาดการณ์กำไร Q4/25 เติบโต

FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิของ OSP ใน Q4/25 จะอยู่ที่ 806 ล้านบาท (+15.1% q-q, +42.2% y-y) สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการฟื้นตัวของรายได้จากต่างประเทศที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง โดยเฉพาะจากตลาดพม่า ในขณะที่ตลาดอินโดนีเซียยังคงซบเซา

ปัจจัยหนุนการเติบโตในปี 2569

OSP ตั้งเป้าหมายรายได้ปี 2569 เติบโตอย่างน้อย 5% y-y และรักษาระดับอัตรากำไรขั้นต้นใกล้เคียงปี 2568 ที่ 40% โดยต้นทุนวัตถุดิบและบรรจุภัณฑ์คาดว่าจะทรงตัว จากการล็อคราคาไว้ล่วงหน้าอย่างน้อย 6 เดือน นอกจากนี้ การส่งออกผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคลไปยังจีน ซึ่งเริ่มใน Q4/25 อาจเป็นปัจจัยบวกเพิ่มเติม

ปรับเพิ่มประมาณการกำไรและราคาเป้าหมาย

FSSIA ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-70 ขึ้น 5.3-6.8% จากการปรับเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นเล็กน้อย และปรับลดสัดส่วนค่าใช้จ่าย SG&A ต่อยอดขายลงเล็กน้อย คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 21 บาท อิงจาก PE ที่ 17 เท่า