บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

SCGD มีแนวโน้มผลกำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 เติบโตต่อเนื่องจากปีก่อน เวียดนามยังคงเป็นตลาดหลักในการขับเคลื่อนการเติบโตของ SCGD ต้นทุนการผลิตที่ลดลงและกำลังการผลิต Glazed Ceramic ที่เพิ่มขึ้น ช่วยรักษาระดับอัตรากำไรขั้นต้นให้สูงขึ้น

ผลการดำเนินงานและแนวโน้ม

GLOBLEX คาดการณ์กำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 ของ SCGD ที่ 235 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 177 ล้านบาทในไตรมาส 4/2567 โดยมีปัจจัยหนุนจากยอดขายที่แข็งแกร่งในเวียดนาม แม้ว่าตลาดในประเทศไทยจะได้รับผลกระทบจากอุทกภัยและความต้องการที่ซบเซา แต่ SCGD สามารถลดผลกระทบได้โดยการเพิ่มสัดส่วนยอดขายผลิตภัณฑ์ HVA

เวียดนามยังคงเป็นตลาดหลักในการขับเคลื่อนการเติบโตของ SCGD โดยมียอดขาย 12 ล้านตารางเมตรในไตรมาส 4/2568 เพิ่มขึ้นจาก 11.3 ล้านตารางเมตรในไตรมาส 3/2568 นอกจากนี้ SCGD ยังได้เพิ่มกำลังการผลิต Glazed Ceramic อีก 5 ล้านตารางเมตร ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่าผลิตภัณฑ์ทั่วไป

GLOBLEX คาดการณ์ว่า SCGD จะสามารถสร้างผลกำไรสุทธิรายไตรมาสที่สูงขึ้น ตลอดปี 2569 ต่อเนื่องถึงปี 2570 โดยมีปัจจัยหนุนจากต้นทุนการผลิตที่ลดลง รายได้และอัตรากำไรที่เติบโตในเวียดนาม และรายได้จากผลิตภัณฑ์ HVA ที่สูงขึ้น

ข้อสังเกต

ค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดองเวียดนาม (VND) ส่งผลให้กำไรสุทธิที่มาจากเวียดนามลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ตลาดในประเทศไทยยังคงเผชิญกับความท้าทายจากอุทกภัย ความต้องการที่ซบเซา และหนี้ครัวเรือนที่สูง

คำแนะนำและการประเมินมูลค่า

GLOBLEX คงคำแนะนำ "ซื้อ" SCGD โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 6.00 บาท เนื่องจากมองว่าราคาหุ้น SCGD มีแนวโน้มที่จะกลับมาเติบโตอีกครั้ง โดยมีปัจจัยหนุนจากผลกำไรสุทธิรายไตรมาสที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง การฟื้นตัวของความต้องการในตลาดเวียดนามและจีน และความสำเร็จในการพัฒนานวัตกรรมผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ

ทั้งนี้ ราคาเป้าหมาย 6.00 บาท คิดเป็น -6.3% VS. BB Consensus TP และมี Upside/Downside +25.5% จากราคาหุ้นปัจจุบันที่ 4.78 บาท