บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KGI ปรับราคาเป้าหมาย AOT เป็น 54 บาท จากเดิม 34 บาท คงคำแนะนำ "Neutral" มองบวกต่อแนวโน้มกำไรระยะยาว จากสัญญา King Power และ PSC ที่เพิ่มขึ้น

ผลการดำเนินงานและประมาณการ

KGI คาดการณ์กำไรสุทธิปี FY26F ที่ 22.2 พันล้านบาท และ FY27F ที่ 29.9 พันล้านบาท ปรับประมาณการรายได้เพิ่มขึ้น 19.8% สำหรับ FY26F และ 31.7% สำหรับ FY27F อัตรากำไร EBIT ปรับขึ้น 4.9% สำหรับ FY26F และ 10.8% สำหรับ FY27F

ข้อสังเกต

ราคาหุ้น AOT ปรับตัวขึ้นสะท้อนความคาดหวังเชิงบวกไปมากแล้ว KGI ใช้วิธี DCF (Discounted Cash Flow) ในการประเมินมูลค่า โดยมี WACC ที่ 9% และ Terminal Growth ที่ 1%

รายละเอียดเพิ่มเติม

• สัญญา King Power: AOT อนุมัติผลการเจรจาสัญญา Duty-Free ที่สนามบินต่างๆ โดย BKK ยังคงเก็บค่า MG ต่อผู้โดยสารที่ 232.90 บาทต่อคน และเติบโต 5% ต่อปี
• PSC Adjustment: CAB อนุมัติให้เพิ่มค่า PSC สำหรับผู้โดยสารขาออกระหว่างประเทศเป็น 1,120 บาทต่อคน เพิ่มขึ้น 390 บาท จากอัตราปัจจุบัน 730 บาทต่อคน