บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ.โอสถสภา (OSP) ยังคงเป็นที่น่าสนใจในสายตานักวิเคราะห์ กรุงศรีฯ ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมาย 18 บาท มองเห็นโอกาสเติบโตจากการขยายตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะในจีน

แนวโน้มการเติบโตในต่างแดน

OSP วางแผนรุกตลาดต่างประเทศอย่างจริงจัง โดยเฉพาะจีน ซึ่งได้ลงนามข้อตกลงกับพันธมิตรท้องถิ่นเพื่อจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคล และมีแผนจำหน่ายเครื่องดื่มชูกำลังในปี 2569 นอกจากนี้ ยังให้ความสนใจตลาดตะวันออกกลางสำหรับผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคล

สำหรับตลาดในประเทศ OSP จะมุ่งเน้นกลุ่มสินค้าราคาพรีเมียม (12 บาท/ขวด) ควบคู่ไปกับกลุ่มมาตรฐาน (10 บาท/ขวด) โดยผู้บริหารมองว่าแบรนด์ M-150 มีมูลค่าเพิ่มขึ้น

กรุงศรีฯ คาดการณ์รายได้ OSP จะเติบโต 4.2% ในปี 2569 สอดคล้องกับประมาณการของผู้บริหาร โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตในตลาดอาเซียน

ข้อสังเกตเรื่องต้นทุนและกำไร

อัตรากำไรขั้นต้นปี 2569 คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับดี เทียบเท่าปี 2568 เนื่องจากบริษัทได้ทำสัญญาตรึงราคาวัตถุดิบหลักและวัสดุบรรจุภัณฑ์ไว้แล้ว

สรุปและประเมินมูลค่า

กรุงศรีฯ ประเมินราคาเป้าหมาย OSP โดยใช้ P/E ปี 2569 ที่ 14 เท่า ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ P/E ปี 2569 ที่ 12.4 เท่า ความเสี่ยงสำคัญคือราคาวัตถุดิบผันผวนและกำลังซื้อในประเทศที่อ่อนแอ

โดย กรุงศรี ซีเคียวริตี้ส์ (KSS) ยังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย THB18.00