บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ADVICE โดยมีราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 7.20 บาท อิง PER 14.5 เท่า มองว่าหุ้นยังน่าสนใจสำหรับการลงทุนระยะกลาง เนื่องจากซื้อขายบน PER26 ที่ 10.8 เท่า และให้คาดการณ์เงินปันผลสูงถึง 7.0% ต่อปี

ADVICE ปี 2568 เด่น ปี 2569 เปิดแผนโต

ADVICE คาดการณ์ยอดขาย 4Q25 เติบโตทั้ง QoQ และ YoY มากกว่า 20% หนุนจากสินค้ากลุ่มมือถือ Android และ Apple รวมถึงสินค้าไอทีที่ฟื้นตัว แม้จะมีผลกระทบจากกำลังซื้อชะลอตัวในภาคใต้จากน้ำท่วม และราคาสินค้าบางประเภทสูงขึ้น

บริษัทตั้งเป้าขยายสาขา iStore เป็น 20 สาขา ณ สิ้นปี 2568 และเพิ่มเป็น 64 สาขาภายในปี 2569 โดยเน้นการเติบโตในสินค้า Android (โต 220%) และ Apple (โต 120%) คาดหวังการฟื้นตัวของสินค้าไอที จากสถานการณ์สินค้าขาดแคลนที่ส่งผลบวกต่ออัตรากำไร

ผลกระทบจากน้ำท่วมในภาคใต้คาดว่าจะจำกัด เนื่องจากบริษัททำประกันความเสียหายไว้ 100% และในอดีตภาวะน้ำท่วมมักนำไปสู่ยอดขายรอบใหญ่จากการซื้อสินค้าใหม่ทดแทน

ข้อสังเกต

กำไรปกติ 9M25 คิดเป็น 75% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2568 ที่ 278 ล้านบาท (+18% YoY) และ 4Q25 ได้แรงหนุนจาก iPhone เต็มไตรมาส ทำให้ประมาณการปี 2568 มี Upside Risk

ความเสี่ยงสำคัญที่ต้องติดตามคือ 1) การลดระดับสินค้าคงคลังของลูกค้ายาวนานกว่าคาด 2) เศรษฐกิจโลกชะลอตัวแรง และ 3) ค่าเงินบาท/USD ผันผวน

สรุป

หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ADVICE ด้วยราคาเป้าหมาย 7.20 บาท มองว่า ADVICE เป็นหุ้นค้าปลีกค้าส่งไอทีที่ซื้อขายไม่แพง และให้เงินปันผลในระดับสูง จึงยังน่าสนใจสำหรับการลงทุนในระยะกลาง