บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KGI ยังคงแนะนำ "Outperform" สำหรับ BCH โดยมีราคาเป้าหมาย 14.00 บาท มองผลบวกจากความขัดแย้งไทย-กัมพูชา หนุนผู้ป่วยจากลาว และคาดการณ์กำไร Q4/25 เติบโต

วิเคราะห์ผลประกอบการ

KGI คาดการณ์ว่า BCH จะได้รับประโยชน์จากความขัดแย้งระหว่างประเทศไทยและกัมพูชา เนื่องจากกัมพูชาส่งผู้ป่วยไปรักษาที่ลาว และโรงพยาบาลของ BCH ในลาวเป็นโรงพยาบาลอันดับต้นๆ ของประเทศ นอกจากนี้ คาดว่ากำไรใน Q4/25 จะเติบโต YoY เนื่องจากฤดูฝนที่ล่าช้าในปีนี้

ข้อสังเกตและประมาณการ

KGI คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ที่ 1.37 พันล้านบาท (+7.0% YoY) และปี 2569 ที่ 1.49 พันล้านบาท (+8.7% YoY) สะท้อนถึงการเติบโตอย่างต่อเนื่องจากผู้ป่วย SSO และการรักษาที่มีความเข้มข้นสูงขึ้น

Valuation & Action

KGI คงเรตติ้ง "Outperform" ด้วยราคาเป้าหมาย 14.00 บาท อิงจากวิธี DCF (WACC 7.5% และ TG 1.0%) เนื่องจากคาดว่ากำไร Q4/25 จะเพิ่มขึ้น YoY จากฤดูฝนที่ล่าช้าและไม่มีผลกระทบด้านลบจาก RW>2 ในปีนี้