บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA ประเมิน COM7 ยังคงเติบโตได้ดีกว่ากลุ่มค้าปลีกไอที โดยเฉพาะใน Q4/25 จากยอดขาย iPhone 17 ที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ COM7 ยังมีความหลากหลายทางธุรกิจมากขึ้น ทำให้มีความน่าสนใจลงทุนในระยะยาว

iPhone หนุน Q4, ปี 2026 จับตา Apple เปลี่ยนเกม

FSSIA คาดการณ์ยอดขาย iPhone 17 จะยังคงดีใน Q4/25 จากความต้องการที่สูงขึ้นในประเทศไทย นอกจากนี้ Apple เตรียมปรับกลยุทธ์ครั้งใหญ่ในปี 2026 ทั้งด้าน AI และผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ เช่น iPhone Fold ซึ่งจะเป็นผลดีต่อ COM7 ที่มีความพร้อมในการปรับตัว

ถึงแม้ IDC คาดการณ์ว่าการจัดส่ง Smartphone ทั่วโลกจะลดลงเล็กน้อยในปี 2026 แต่ COM7 ยังมีโอกาสเติบโตจากธุรกิจที่ไม่ใช่ค้าปลีก ซึ่งปัจจุบันมีสัดส่วน 25-30% ของกำไรสุทธิ

กำไร Q4/25 โตต่อเนื่อง, ราคาปัจจุบันน่าสนใจ

FSSIA คาดการณ์กำไร Q4/25 ของ COM7 จะอยู่ที่ 1.16 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 14.8% YoY โดยได้แรงหนุนจากการผ่อนคลายปัญหาการขาดแคลน iPhone และการเติบโตของธุรกิจ Ufund และ EV7 นอกจากนี้ ราคาหุ้นปัจจุบันยังน่าสนใจ โดยมี P/E ปี 2026 เพียง 11.2 เท่า และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ย 4.8% ต่อปี (2025-27)

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

FSSIA แนะนำ "ซื้อ" COM7 โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 31.00 บาท อิงจาก P/E ปี 2026 ที่ 14 เท่า ซึ่งยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มค้าปลีกไอทีทั้งในและต่างประเทศ นอกจากนี้ COM7 ยังมี ROE สูงถึง 37% ซึ่งสูงกว่าคู่แข่งในอุตสาหกรรม