บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

ADVICE เตรียมรับทรัพย์จากวิกฤตหน่วยความจำโลก คาดการณ์กำไรปี 2569 เติบโตโดดเด่นจากการขยายตัวของตลาดสมาร์ทโฟน และมี P/E ที่ต่ำเพียง 12 เท่า เมื่อเทียบกับศักยภาพการเติบโต

โอกาสทองจากวิกฤตหน่วยความจำ

Globlex ประเมินว่า ADVICE อยู่ในตำแหน่งที่ได้เปรียบในการเปลี่ยนวิกฤตอุปทานให้เป็นโอกาสทำกำไร เนื่องจากราคา RAM และ SSD ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 50% จากความต้องการของ AI แต่ ADVICE ได้ 확보สินค้าคงคลังต้นทุนต่ำไว้แล้วตั้งแต่ช่วงครึ่งแรกของปี 2569 ทำให้สามารถปรับราคาขายขึ้นได้โดยไม่กระทบต้นทุนมากนัก กลไกนี้จะช่วยเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) และผลกำไรสุทธิ ในขณะที่คู่แข่งอาจเผชิญกับภาวะปริมาณขายที่ลดลง

นอกจากนี้ ผู้บริหาร ADVICE คาดการณ์การเติบโตของรายได้ถึง 30% ในปี 2569 โดยมีแรงหนุนหลักจากการเติบโตของยอดขายสมาร์ทโฟน โดยเฉพาะ Android ที่คาดว่าจะโตถึง 220% และ Apple ที่ 120% ซึ่งสูงกว่าการเติบโตของสินค้า IT แบบดั้งเดิมที่ 14% ภายในสิ้นปี 2569 สมาร์ทโฟนจะคิดเป็นสัดส่วนเกือบ 35% ของรายได้รวม ทำให้ ADVICE สามารถลดการพึ่งพิงตลาดฮาร์ดแวร์เดิมที่เติบโตช้ากว่าได้

ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน

นักลงทุนควรสังเกตการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างรายได้ที่สำคัญ: Q4 กลายเป็นช่วง High Season แทน Q3 เนื่องจากแรงหนุนจากการเปิดตัว iPhone 17 ในช่วงปลายปี 2568 ทำให้คาดว่า Q4 จะเติบโตมากกว่า 20% และแซงหน้า Q3 ได้ ปัจจัยนี้จะช่วยลดความผันผวนตามฤดูกาล และทำให้ผลการดำเนินงานของ ADVICE สอดคล้องกับวงจรสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคมากกว่า

เพื่อรองรับการเติบโต ADVICE มีแผนขยายสาขาอย่างรวดเร็ว โดยตั้งเป้าเพิ่มจำนวนร้าน "iStore" จาก 14 สาขา (ณ สิ้น Q3/2568) เป็น 20 สาขาภายในสิ้นปี 2568 และเพิ่มเป็น 64 สาขาภายในสิ้นปี 2569 โดยจะเปิดสาขาใหม่ 4 แห่งต่อเดือน นอกจากนี้ บริษัทยังทดลองรูปแบบ "small-province model" ซึ่งหากประสบความสำเร็จ อาจทำให้จำนวนสาขาทั้งหมดเพิ่มขึ้นเป็น 68-70 แห่ง และครองตลาดในจังหวัดที่มีการแข่งขันต่ำ

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

Globlex คงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ ADVICE โดยมีราคาเป้าหมายที่ 6.50 บาท อิงจาก P/E ปี 2569 ที่ 12 เท่า ซึ่งสะท้อนถึงความไม่สมเหตุสมผลของตลาด เนื่องจากนักลงทุนสามารถเข้าซื้อหุ้นที่มีการเติบโตสูงในระดับ P/E มาตรฐานได้ ADVICE นำเสนอโอกาสที่น่าสนใจด้วย "การเติบโตสูง, P/E ต่ำ" โดยได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยมหภาคที่แข็งแกร่งและการขยายตัวของอัตรากำไร