บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัท โรจูคิส อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ KISS มีแนวโน้มเติบโตที่ดีในระยะยาว แม้ว่าระยะสั้นอาจเติบโตปานกลาง โบรกเกอร์มองเห็นความก้าวหน้าภายใต้ซีอีโอคนใหม่ และการใช้ประโยชน์จากค่าใช้จ่าย SG&A อย่างมีประสิทธิภาพ

การเติบโตและผลประกอบการ

กำไรปกติสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ถึง 46.3% เนื่องมาจากยอดขายที่สูงกว่าคาดและค่าใช้จ่าย SG&A ที่ต่ำกว่าคาด แม้บริษัทจะปรับลดเป้าการเติบโตของรายได้และกำไรปี 2568 ลงเหลือ 5-7% แต่ยังมีแนวโน้มการเติบโตที่สูงขึ้นในไตรมาส 4/2568 จากยอดขายผลิตภัณฑ์ดูแลผิวที่ดีกว่าคาด

คาดการณ์รายได้ในไตรมาส 4/2568 จะอยู่ที่ 386-409 ล้านบาท และกำไรที่ 47-50 ล้านบาท ปัจจัยสำคัญมาจากการเติบโตของยอดขายผลิตภัณฑ์บำรุงผิว การขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้น และการควบคุมค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารอย่างมีวินัย

ข้อสังเกตและมุมมอง

โบรกเกอร์คงมุมมองที่เป็นบวกต่อแนวโน้มการเติบโตของ KISS โดยมองว่ายังมี upside risk ต่อประมาณการกำไรปกติก่อนทบทวน เนื่องจากกำไรปกติช่วง 9 เดือนแรกของปี 2568 คิดเป็น 81% ของประมาณการทั้งปีแล้ว

บริษัทสามารถใช้ประโยชน์จากค่าใช้จ่าย SG&A ได้อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อกระตุ้นยอดขายผลิตภัณฑ์บำรุงผิว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการก้าวให้ทันกับตลาดเครื่องสำอางที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

โบรกเกอร์แนะนำ "ซื้อ" KISS โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 3.23 บาท มองว่าราคาหุ้นน่าสนใจเมื่อพิจารณาจาก PER ปี 2569 ที่ 9.4 เท่า เทียบกับการเติบโตของ core EPS ปี 2569 ที่ 13%