บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น CRC โดยให้ราคาเป้าหมาย 24.00 บาท มองเห็นโอกาสในการเข้าสะสมสำหรับการลงทุนระยะยาว รอรอบการฟื้นตัวของผลประกอบการ

แนวโน้มธุรกิจ

หยวนต้าวิเคราะห์ว่าแนวโน้ม 4Q25 คาดว่าจะเติบโตดี QoQ ตามปัจจัยด้านฤดูกาล ส่วนภาพ YoY อิงตัวเลขเดือน ต.ค. SSSG ทั้งกลุ่มติดลบเล็กน้อย 1-3% YoY อย่างไรก็ตามหากกำลังซื้อผู้บริโภคฟื้นดี บริษัทไม่จำเป็นต้องใช้กลยุทธ์ด้านราคา หรือมีปัจจัยกระตุ้นเสริมเช่นมาตรการลดหย่อนภาษีอาจทำให้กำไรปกติกลับมาทรงตัวหรือเติบโตเล็กน้อย YoY ได้

ข้อสังเกตุ

นักวิเคราะห์มีมุมมองเป็นบวกต่อพัฒนาการเชิงบวกทั้ง SSSG ที่ติดลบน้อยลงและ GPM จากการขายที่กลับมาเติบโตในรอบหลายไตรมาส ปัจจุบันซื้อขายบน PER26 เพียง 15x

สรุปการลงทุน

หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 24.00 บาท มองเป็นโอกาสในการเข้าสะสมสำหรับการลงทุนระยะยาว รอรอบการฟื้นตัวของผลประกอบการ อีกทั้งในระยะสั้นจะได้รับเงินปันผลพิเศษ (1.28 บาท/หุ้น) รวมกับคาดการณ์ปันผลปกติปี 2025 (0.61 บาท/หุ้น) ให้ Yield สูงราว 9.7% โดยวิธีคิดราคาเหมาะสม (Valuation Methodology) มาจาก DCF; WACC 9.2%, Terminal growth 1.5%