บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Maybank Securities (ประเทศไทย) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น CCET พร้อมปรับราคาเป้าหมายเป็น 7.20 บาท มองดีลใหม่ชดเชยผลกระทบระยะสั้นในจีน หนุนการเติบโตของยอดขายและกำไร

ไฮไลท์สำคัญ

Maybank Securities (ประเทศไทย) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น CCET โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 7.20 บาท อ้างอิงจากการเติบโตของกำไรปกติในปี 2569 ที่คาดว่าจะเติบโต 35% YoY จากยอดขายที่เพิ่มขึ้น

การเติบโตจากดีลใหม่

Maybank คาดการณ์ยอดขายปี 2569 จะเติบโต 22% YoY จากเดิม 13% เนื่องจาก CCET ได้รับดีลใหม่ในกลุ่ม Mobile POS และคำสั่งซื้อที่ใหญ่ขึ้นจากลูกค้าเดิมในกลุ่มแท่นชาร์จ EV และระบบพลังงานสำหรับเซิร์ฟเวอร์ นอกจากนี้ ประเด็นค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่กดดันผลประกอบการ คาดว่าจะคลี่คลายลงในปี 2569 เนื่องจากโรงงาน Yueyang ในจีนปิดตัวลงเกือบสมบูรณ์แล้ว

ข้อสังเกตและโอกาส

Maybank มองบวกต่อแผนการขยายสู่ตลาดเซิร์ฟเวอร์ AI ในปี 2569-2570 โดยบริษัทพันธมิตร AcBel มีแผนจะเอาท์ซอร์สการผลิตต้นแบบระบบไฟฟ้าแรงดันสูง 800VDC ให้ CCET ภายใน 1H69 หากสำเร็จ จะช่วยลดการพึ่งพายอดขายจากกลุ่มสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคและอุปกรณ์การพิมพ์แบบดั้งเดิม

สรุปประมาณการ

Maybank ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2568 ลง 11% แต่ปรับเพิ่มประมาณการปี 2569 ขึ้น 7% เป็น 3.6 พันล้านบาท สะท้อนการเติบโตของยอดขายจากดีลใหม่ โดยคาดว่ากำไรปกติปี 2569 จะสูงกว่าประมาณการของตลาด 23% CCET ยังซื้อขายที่ระดับ PE ปี 2569 ที่ 13.9 เท่า ซึ่งสูงกว่า -1SD ของค่าเฉลี่ย 5 ปีเล็กน้อย