บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

สรุป Oppday XPG: มองภาพรวมธุรกิจปี 2568 เน้นกลยุทธ์เติบโตอย่างยั่งยืน!

P/E 22.69 YIELD 0.00 ราคา 0.43 (0.00%)

โอเคครับ จัดให้ครับ

สรุป Oppday XPG: มองภาพรวมธุรกิจปี 2568 เน้นกลยุทธ์เติบโตอย่างยั่งยืน!

1. **ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):**

ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2568 ของ XPG เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีรายได้รวม 246 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 21% จากไตรมาสก่อนหน้า ในขณะที่ค่าใช้จ่ายคงที่อยู่ที่ 172 ล้านบาท Share of profit เพิ่มขึ้นจาก -6 ล้านบาท เป็น 14 ล้านบาท ซึ่งเป็นผลจากสภาพตลาดการเทรดที่ดีขึ้นของบริษัท กรุงไทย XSpring

Bottom Line Net Profit อยู่ที่ 67 ล้านบาท เติบโต 153% เมื่อเทียบกับไตรมาส 2 หากพิจารณาผลประกอบการ 9 เดือนแรกของปี รายได้รวมอยู่ที่ 709 ล้านบาท เติบโต 8% และ Bottom Line อยู่ที่ 157 ล้านบาท เติบโต 37% ซึ่งเกือบจะเทียบเท่ากำไรทั้งปีของปี 2567 ที่ 160 ล้านบาท

Fee and service income ลดลงเล็กน้อย 6 ล้านบาท เนื่องจากไตรมาส 2 มี One-Time Revenue แต่ Fee and service income จาก XSpring Asset Management และ XSpring Digital เพิ่มขึ้น รายได้ดอกเบี้ยและ Dividend ลดลง 20% เนื่องจาก Loan ที่ครบกำหนดในไตรมาส 3 มีจำนวนมาก Gain Loss on Investment เพิ่มขึ้นจากการ Mark Loss ในไตรมาสก่อนหน้า

ค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นในส่วนของ Fee and service expense จาก 9 ล้านบาท เป็น 16 ล้านบาท เนื่องจากการออกกองทุนและ Product มากขึ้น ECL เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นของ XSpring AMC

2. **โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):**

บริษัทมองเห็นโอกาสในการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนที่ค่อนข้าง Stable และมีความเสี่ยงที่จำกัด โดยยังคงเน้นการลงทุนใน Lending เป็นหลัก นอกจากนี้ ยังมองเห็นโอกาสในการลงทุนใน Fund และ Cash เนื่องจาก Lending มีการครบกำหนดและเงินกลับคืนมา

บริษัทมองหาการลงทุนที่ค่อนข้าง Safe และไม่ Subject to Mark to Market หรือ Volatility ของ Asset Class ต่างๆ โดยภาพรวม Port การลงทุนยังเติบโตได้ดี

3. **ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):**

ความเสี่ยงที่สำคัญคือการลดลงของรายได้ดอกเบี้ยและ Dividend เนื่องจากการครบกำหนดของ Loan จำนวนมาก นอกจากนี้ ยังมีความเสี่ยงจากสภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการลงทุนใน Asset Class ต่างๆ

บริษัทตระหนักถึงความเสี่ยงด้าน NPL ที่อาจเพิ่มขึ้นในอนาคต และหนี้ครัวเรือนที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจ AMC

4. **วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):**

บริษัทแก้ไขปัญหาการลดลงของรายได้ดอกเบี้ยโดยการมองหาโอกาสในการลงทุนใน Fund และ Cash นอกจากนี้ ยังมีการปรับกลยุทธ์ในการลงทุนให้มีความ Conservative มากขึ้น เพื่อลดผลกระทบจากความเสี่ยงต่างๆ

บริษัท XSpring AMC เน้นการพูดคุยกับลูกหนี้ ปรับโครงสร้างหนี้ เพื่อให้ลูกหนี้สามารถผ่อนชำระหนี้ได้ และหลุดพ้นจากสถานะ NPL

5. **แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):**

บริษัทมองเห็นแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ Technology และ AI รวมถึง Global Infrastructure และ Healthcare & Life Science นอกจากนี้ ยังมองเห็นโอกาสในการลงทุนใน Data Center และ Digital Infrastructure

บริษัทมีวิสัยทัศน์ในการเป็นผู้นำด้าน Financial Inclusion และมุ่งเน้นการนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการที่ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้า

6. **ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): [เริ่ม Q&A นาทีที่ 31:09]**

1. มุมมองต่อการเติบโตของรายได้ Recurring ใน Q4:
   • รายได้ดอกเบี้ย: มาจากธุรกิจ Lending ของ XSpring Capital ซึ่งยังมีมุมมองเชิงบวก เนื่องจากหลายบริษัทต้องการ Financing และธนาคารอาจไม่ Relax ในการปล่อยกู้
   • ค่าธรรมเนียมจาก AUM/ICO: เป็นเรื่องของ XSpring Asset Management ซึ่งเห็นแนวโน้มเติบโตขึ้นจากตลาดที่ดีขึ้นและการออกกองใหม่ๆ
   • ICO: หาก Project Siri Hub 2 Success จะได้ Success Fee ซึ่งคล้ายกับ FA Fee และมอง ICO Income เชิงบวกจากการ Wave Capital Gain Tax
2. เป้าหมายการเติบโตของลูกค้าและรายได้ใน 3-5 ปีข้างหน้า:
   • ทุกบริษัทในกลุ่มมี Direction การเติบโตของตัวเอง เช่น XSpring Capital เน้น Lending, KTX เติบโตตามตลาด Trading และ Non-Brokerage Income
   • XSpring Asset Management เพิ่มความเชื่อมั่นนักลงทุนและออก Product ใหม่ๆ, XSpring AMC ซื้อหนี้ราคาถูกและบริหารจัดการให้ดีขึ้น
   • XSpring Digital เติบโตจาก Trading Volume และ ICO ที่มากขึ้น
3. กลยุทธ์ Ecosystem:
   • App: รวม App ของ XSpring Asset Management และ Digital เพื่อ Trade กองทุน, Cryptocurrency และ Digital Token
   • Cross-Functional: มอง Financial Service ในกลุ่มที่ Serve Need ของลูกค้าได้
4. กองทุนใหม่ใน Q3 และการตอบรับ:
   • Q2: X-ุก Tech, Q3: Quantum, Q4: Data Center จับ Theme Energy, Infrastructure และ AI ได้รับการตอบรับค่อนข้างดี
5. ดีมานด์จากนักลงทุนสำหรับ Siri Hub 2:
   • นักลงทุนค่อนข้างสนใจ เพราะโครงการแรก Success ไปแล้วและเข้าใจ Investment Token มากขึ้น
   • ระยะเวลาสั้นลงและ Complication น้อยลง ทำให้เข้าใจง่ายขึ้น
   • ไม่จำเป็นต้องขายทรัพย์เมื่อจบโครงการ
6. แผนต่อยอดบริการ Wealth Management และ Private Fund:
   • XAM Position ตัวเองเป็น Total Wealth Solution ซึ่งอาจแตะเรื่องอื่นๆ ที่ไม่เกี่ยวกับการลงทุน เช่น Insurance และ Inheritance
   • Private Asset: กลุ่ม Wealth ต้องการ Exposure ในมุมนั้นมากขึ้น เช่น Private Equity Fund และ Private Credit Fund
7. แผนเพิ่มผลิตภัณฑ์/กองทุนเจาะกลุ่มรายย่อย (First-Time Investor):
   • Siri Hub 2: Minimum Size ลงทุนแค่ 1,000 บาท
   • XAM มีกอง X-Plus ซึ่งเป็น Short-Term Fixed Income ที่เข้าใจง่าย
   • XAM เป็น Open Architecture ซื้อขายกองทุนของ บลจ. อื่นๆ ได้
8. แนวโน้มอุตสาหกรรมการปล่อยสินเชื่อ Lending ในไทย:
   • ไม่ได้ทำธุรกิจแข่งกับธนาคาร
   • Debt Financing: ยังเชื่อมั่นว่าธนาคารต้อง Provide ให้ธุรกิจ แต่บางบริษัทอาจไม่ได้รับ Financing
   • Alternative Financing: XPG Position ตัวเองเป็น Alternative Financing
   • Asset-Based Lending: ต้องมี Asset/Collateral มาวางเป็นหลักประกัน
   • Short-Term: ล่าสุดคือ 1 ปี
9. ภาพลักษณ์ของ XPG ที่ยังติดกับตลาดคริปโต:
   • มี 5 บริษัทในกลุ่ม ซึ่งทุกบริษัทเป็นแรงขับเคลื่อน ไม่ได้ Depend on ธุรกิจใดธุรกิจหนึ่ง
   • XPG เป็นทั้ง Traditional และ Digital Financial Solution มากกว่า Crypto Company
10. แผนลงทุน/ออกกองทุนเกี่ยวกับ AI, Big Data, Blockchain ในปีหน้า:
    • การลงทุน: XPG Capital สนใจลงทุนในธุรกิจ Data Center และ AI และพิจารณาอยู่หลาย Deal
    • กองทุน: XAM ออกไปหลายกองแล้วที่เกี่ยวกับ Data Center, Nuclear และ Quantum
11. เป้ารายได้ปี 2569:
    • ขอติดไว้ตอบใน Q หน้า เพราะกำลังทำ Budgeting และ Strategy ในปีหน้า

โดยสรุปแล้ว XPG มีผลการดำเนินงานที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งในไตรมาส 3 ปี 2568 และมีกลยุทธ์ที่ชัดเจนในการเติบโตอย่างยั่งยืนในอนาคต โดยมุ่งเน้นการนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการที่ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้า และสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน

หวังว่าจะเป็นประโยชน์นะครับ หากต้องการปรับแก้เพิ่มเติมแจ้งได้เลยครับ