บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KSecurities มองแนวโน้มผลการดำเนินงานของ บมจ.โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา (CENTEL) ในช่วง Q4/68 ยังคงแข็งแกร่ง หนุนจากการจองล่วงหน้าที่ดี และคาดการณ์การเติบโตของธุรกิจโรงแรมและอาหารที่สดใส นอกจากนี้ ยังตั้งเป้ารายได้จากโรงแรมเติบโต 7-10% และ SSSG (Same Store Sales Growth) ขยายตัว 8-9%

ผลการดำเนินงานและแนวโน้ม

CENTEL รายงานกำไรปกติใน Q3/68 ที่ 191 ล้านบาท ดีกว่าที่ KSecurities และตลาดคาดการณ์ไว้ 44% และ 47% ตามลำดับ ปัจจัยหนุนหลักมาจากผลขาดทุนที่น้อยกว่าคาดจากธุรกิจโรงแรม ผู้บริหารคาดการณ์ว่าผลการดำเนินงานใน Q4/68 จะยังคงแข็งแกร่ง โดยอิงจากยอดจองล่วงหน้า

สำหรับปี 2569 คาดว่าการเติบโตของ RevPar (Revenue Per Available Room) จะอยู่ที่ประมาณ 26% โดย RevPar ในประเทศอยู่ที่ 2,928 บาทในเดือนตุลาคม แบ่งเป็นโรงแรมในกรุงเทพฯ ที่ 3,138 บาท และโรงแรมในต่างจังหวัดที่ 2,824 บาท

นอกจากนี้ KSecurities คาดว่า RevPar ของโรงแรมในกรุงเทพฯ และต่างจังหวัดจะเติบโต 23% และ 14% ตามลำดับในปี 2569 ขณะที่ RevPar ที่มัลดีฟส์ (117 แห่ง) อยู่ที่ 7,998 บาท และ RevPar ในญี่ปุ่นอยู่ที่ 7,804 บาท

ข้อสังเกตและกลยุทธ์

แม้จะมีการแข่งขันที่สูงในอุตสาหกรรมชาบู แต่ Lucky Suki ยังมีช่องว่างในการขยายตัวอีกมาก เนื่องจากมีจำนวนสาขารวม 38 สาขา เมื่อเทียบกับคู่แข่งรายอื่นที่มีมากกว่า 90 สาขา ผู้บริหารคาดว่าจะเห็นการทำงานร่วมกันระหว่าง CRG (Central Restaurants Group) และ Lucky Suki ทั้งในด้านการประหยัดต้นทุนวัตถุดิบและความสามารถในการขยายธุรกิจ

ผู้บริหารคาดว่ารายได้ของ Lucky Suki จะเพิ่มเป็นประมาณ 3 พันล้านบาทในปี 2569 จากประมาณการ 2 พันล้านบาทในปี 2568

สรุปและคำแนะนำ

KSecurities คงคำแนะนำ "ซื้อ" CENTEL โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 42.09 บาท คาดว่ากำไรสุทธิที่แข็งแกร่งในช่วงไฮซีซัน (ไตรมาส 4 ถึงไตรมาส 1) จะช่วยหนุนราคาหุ้น ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายด้วย PER (Price-to-Earnings Ratio) ปี 2568 และ 2569 ที่ 28.6 เท่า และ 24.2 เท่า ตามลำดับ