บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
ASPS มอง SIRI ปี 68 กำไรทรงตัว แต่ปันผลเด่น! ราคาเป้าหมาย 2.22 บาท
P/E 4.87 YIELD 10.16 ราคา 1.47 (3.52%)
ไฮไลท์สำคัญ:
ASPS (เอเชีย พลัส) ประเมิน SIRI (แสนสิริ) ตั้งเป้าปี 2568 เปิดโครงการใหม่เพิ่มขึ้น 12% มูลค่า 5.2 หมื่นล้านบาท เน้นสินค้าพรีเมียมมากขึ้น คาดรายได้รวม 4.6 หมื่นล้านบาท (+5% YoY) แม้มาร์จิ้นอาจอ่อนตัว แต่ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมจะสูงขึ้น ASPS คาดกำไรปี 2568 ทรงตัวจากปีก่อนที่ 4.87 พันล้านบาท แนะนำ "Outperform" จาก Valuation ที่ถูก และปันผลจูงใจ โดยคาดปันผลปี 2567 เฉลี่ย 4.7% และปี 2568 เกือบ 9% ราคาเป้าหมาย 2.22 บาท
ASPS วิเคราะห์ SIRI:
ASPS คาดการณ์ว่า SIRI จะมีกำไรสุทธิปี 2568 อยู่ที่ 4.87 พันล้านบาท และ 5.003 พันล้านบาทในปี 2569 โดยมี EPS (กำไรต่อหุ้น) ประมาณ 0.28 บาท ทั้งปี 2568 และ 2569 ASPS ประเมินราคาเป้าหมาย SIRI ที่ 2.22 บาท โดยมี Upside (%) ที่ 31.7 และ Dividend yield (%) ที่ 8.9 ASPS ให้คำแนะนำ "Outperform" สำหรับหุ้น SIRI
ASPS ประเมินว่า SIRI มี P/BV (ราคาต่อมูลค่าทางบัญชี) ที่ 0.6 เท่าทั้งในปี 2567, 2568 และ 2569 ASPS คาดการณ์ว่า SIRI จะจ่ายเงินปันผล (DPS) ที่ 0.15 บาทต่อหุ้นในแต่ละปี ตั้งแต่ปี 2567 ถึง 2569 ซึ่งให้ผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ที่ 8.9%
ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน:
SIRI ตั้งเป้าหมายการเติบโตของ Net Presales (ยอดขายสุทธิ) ที่ 13% หรือ 4.6 หมื่นล้านบาทในปี 2568 SIRI มีแผนเปิดตัว 29 โครงการใหม่ในปี 2568 SIRI วางแผนที่จะพัฒนาโครงการในรูปแบบ JV (Joint Venture) มากถึง 7 โครงการ ASPS คาดการณ์ Gross Margin (อัตรากำไรขั้นต้น) ที่ 31% ในปี 2568 ลดลงเล็กน้อยจากปีก่อน