บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บล.เอเซีย พลัส (ASPS) คาดการณ์ SC ASSET (SC) จะมีผลการดำเนินงานในไตรมาส 4/2568 เป็นจุดสูงสุดของปี ทั้งในด้านยอดโอนและกำไร โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเปิดโครงการใหม่และการจัดกิจกรรมส่งเสริมการขาย

แนวโน้มธุรกิจ

ASPS คาดการณ์ Presale ในไตรมาส 4/2568 จะดีที่สุดของปี โดยบริษัทตั้งเป้ายอดขายไว้ที่ 7 พันล้านบาท จากการเปิดตัว 3 โครงการใหม่ มูลค่า 8.9 พันล้านบาท รวมถึงคอนโดมิเนียม Luxury แบรนด์ STILL สุขุมวิท 20 มูลค่า 6 พันล้านบาท ซึ่งได้รับการตอบรับที่ดีจากต่างชาติ นอกจากนี้ ASPS คาดการณ์กำไรสุทธิในไตรมาส 4/2568 จะสูงกว่า 390 ล้านบาทในไตรมาส 3/2568 และ 486 ล้านบาทในไตรมาส 4/2567

ข้อสังเกตและการลงทุน

ASPS คาดการณ์การเปิดโครงการใหม่ในปี 2569 จะเป็นไปอย่างระมัดระวัง เนื่องจากยังมีสินค้าพร้อมขายเพียงพอ และรอดูสถานการณ์ตลาด โดยคาดว่าจะเปิดโครงการแนวราบไม่เกิน 5 โครงการ และคอนโดมิเนียมอย่างน้อย 2 โครงการ ASPS ยังคงคำแนะนำ "Outperform" สำหรับ SC โดยมีมูลค่าพื้นฐานปี 2569 ที่ 2.75 บาท อิงจาก PER 7 เท่า

สรุป

ASPS ประเมินว่า SC จะมีการฟื้นตัวของกำไรตั้งแต่ไตรมาส 4/2568 และการเติบโตของกำไรปกติในปี 2569 ที่ระดับ 26% จากปี 2568 หนุนจากการส่งมอบคอนโดมิเนียมใหม่ 2 แห่ง ได้แก่ COBE เกษตรฯ ในไตรมาส 1/2569 และ COBE รัชดา-พระราม 9 ในไตรมาส 2/2569 นอกจากนี้ ราคาหุ้นยังมี PER ซื้อขายเพียง 4-5 เท่า และคาดการณ์ Div Yield ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 เฉลี่ย 4-5%