บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
PST มอง SIRI ปี 68 กำไรโตต่อเนื่อง! รุกตลาดบ้านราคาสูง หนุนยอดโอนเพิ่ม
P/E 4.70 YIELD 10.52 ราคา 1.42 (-2.07%)
PhillipCapital (PST) คาด SIRI ปี 68 กำไรปกติโต 4.8% จากการเปิดตัวโครงการใหม่เน้นบ้านราคาสูง และคอนโดพร้อมโอนมากขึ้น คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 2.05 บาท
ปี 68 เปิดตัวโครงการใหม่เน้นบ้านราคาสูง
SIRI เตรียมเปิดตัว 29 โครงการใหม่ มูลค่ารวม 52,000 ล้านบาท ในปี 2568 โดยเน้นไปยังกลุ่มบ้านระดับราคาสูง (Premium) มากกว่าปีก่อน โดยแบ่งเป็นแนวราบ 14 โครงการ มูลค่า 31,600 ล้านบาท และคอนโด 15 โครงการ รวมมูลค่า 20,400 ล้านบาท บริษัทตั้งเป้า Net Presale 46,000 ล้านบาท +13%y-y และยอดโอน 46,000 ล้านบาท +5%y-y
PST มองว่ายอด Presale ปี 68 ยังสามารถเติบโต y-y ได้จากการใช้โปรโมชั่นเข้าช่วย เนื่องจากตลาดอสังหาฯ ยังมีการแข่งขันสูงในปัจจุบัน
คาดปี 68 กำไรปกติเติบโต และมี Upside จากกำไรพิเศษ
PST คาดการณ์รายได้โอนปี 68 ที่ 3.6 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น y-y จากคอนโดที่ครบกำหนดโอนมากขึ้น ซึ่งเป็นโครงการที่มี GPM สูงขึ้น ผสมกับโครงการแนวราบที่คาดว่าจะยังมีการแข่งขันด้านราคา โดยคาดการณ์ GPM อสังหาฯ ที่ 31.0% ลดลงเล็กน้อย y-y
ทั้งนี้ PST คาดปี 68 กำไรปกติ 5,315 ล้านบาท +4.8%y-y และยังมี Upside จากกำไรพิเศษที่จะร่วมทุนภายในปีนี้เพิ่ม
คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาพื้นฐาน 2.05 บาท
PST ยังคงราคาพื้นฐานปี 68 ที่ 2.05 บาท อิง P/E เฉลี่ย 6.6 เท่า บวกค่าความยั่งยืนของกิจการอีก 1.8%
วิธีคิด: ราคาพื้นฐาน 2.05 บาท มาจากการประเมินด้วย P/E Ratio ที่ 6.6 เท่า ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยของกลุ่มอุตสาหกรรม และมีการบวกเพิ่มจากค่าความยั่งยืนของกิจการอีก 1.8%