บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

SIRI เตรียมรับยอดโอนสูงสุดแห่งปีใน 4Q68 จาก Backlog แนวราบที่เพิ่มขึ้นและคอนโดที่ทยอยโอน

บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) หรือ PST ประเมินแนวโน้มผลประกอบการของ บมจ.แสนสิริ (SIRI) โดยคาดการณ์ว่า 4Q68 จะเป็นไตรมาสที่มียอดโอนสูงสุดของปี จาก Backlog ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะโครงการแนวราบ และการทยอยโอนคอนโดมิเนียมหลายโครงการ

3Q68 กำไรชะลอตัว แต่ Backlog เพิ่มขึ้น

ถึงแม้ว่า 3Q68 SIRI จะมีกำไร 1,001 ล้านบาท ลดลง 27.4% YoY และ 17.6% QoQ จากยอดโอนที่ลดลง แต่บริษัทฯ สามารถสะสม Backlog ได้สูงถึง 19,912 ล้านบาท จากโครงการแนวราบและ JV นอกจากนี้ ยังมีการเปิดตัว 5 โครงการใหม่ มูลค่ารวม 14,800 ล้านบาท ซึ่งได้รับการตอบรับที่ดี

ปีหน้าเน้นระบายสต๊อก-เปิดแนวสูงในจังหวัดท่องเที่ยว

PST คาดการณ์ว่าปีหน้า SIRI จะระมัดระวังการเปิดโครงการใหม่ โดยเฉพาะโครงการบ้านระดับราคาสูงที่เริ่มชะลอตัว แต่จะเน้นการระบายสต๊อก และเปิดโครงการแนวสูงในจังหวัดท่องเที่ยวที่ได้รับการตอบรับที่ดี

คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 1.50 บาท อิง P/E 6.5 เท่า

PST ปรับลดประมาณการกำไรปี 69 ลง 9.7% มาอยู่ที่ 3,998 ล้านบาท (-8.6% YoY) แต่หากเทียบกำไรปกติจะทรงตัว (+1.1% YoY) โดยมีปัจจัยหนุนจากการโอนคอนโดที่มากขึ้น PST แนะนำ "ซื้อ" SIRI สำหรับการเก็งกำไรระยะสั้นใน 4Q68 และสะสมรับปันผลระยะยาว โดยคาดการณ์ปันผลปี 68 ที่ 0.12 บาท (Div. yield 9.1%) ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 1.50 บาท อิง P/E เฉลี่ย 5 ปี ที่ 6.5 เท่า