บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
OSP: FSSIA คาดการณ์กำไรปี 2568 เติบโต 11.5% แต่คงคำแนะนำ "ถือ"
P/E 12.21 YIELD 5.37 ราคา 14.90 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
- FSSIA คาดการณ์รายได้ปี 2569 ของ OSP จะเติบโต 5% YoY
- ตั้งเป้ารักษาระดับ Gross Margin ปี 2569 ให้เทียบเท่าปี 2568
- คาดหวังการเติบโตจากตลาดต่างประเทศ เช่น เวียดนาม, ตะวันออกกลาง และจีน
การวิเคราะห์ผลประกอบการและประมาณการ
FSSIA คาดการณ์ว่ารายได้ของ OSP ในปี 2568 จะลดลง 5.4% YoY แต่จะกลับมาเติบโต 5% YoY ในปี 2569 โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากการเติบโตของยอดขายในประเทศ (single-digit growth) และต่างประเทศ (double-digit growth) โดยเฉพาะในตลาดขนาดเล็กอย่างเวียดนาม ตะวันออกกลาง และจีน นอกจากนี้ บริษัทตั้งเป้ารักษาระดับ Gross Margin ปี 2569 ให้เทียบเท่าปี 2568 โดยราคาสินค้าวัตถุดิบส่วนใหญ่ถูกล็อคไว้ในระดับที่ใกล้เคียงกัน
ข้อสังเกตและมุมมอง
FSSIA มีมุมมองที่เป็นกลางต่อแนวโน้มปี 2569 เนื่องจากการเติบโตของรายได้ยังคงเป็นสิ่งที่ท้าทาย จากฐานที่สูงในประเทศไทยและเมียนมา การเติบโตจะขึ้นอยู่กับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ การขยายตลาดใหม่ และความสามารถในการรักษาระดับ Margin ผ่านการจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ ในระยะสั้น คาดว่ารายได้ใน Q4/2568 จะฟื้นตัว QoQ โดยได้แรงหนุนจากตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะเมียนมา
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
FSSIA คงประมาณการกำไรหลัก โดยคาดว่าจะเติบโต 11.5% ในปี 2568 และ 2.7% ในปี 2569 ราคาเป้าหมายยังคงอยู่ที่ 20 บาท แม้ว่า Valuation จะดูน่าสนใจที่ 13x 2026E P/E และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลประมาณ 6% แต่ปัจจุบันหุ้นยังขาดปัจจัยกระตุ้นในระยะใกล้ FSSIA ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการฟื้นตัวของรายได้ในเมียนมาในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 เนื่องจากฐานที่สูงและการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น ดังนั้นจึงคงคำแนะนำ "ถือ"
ราคาเป้าหมาย: 20.00 บาท
ราคาปิดล่าสุด: 15.20 บาท
Upside: +31.6%
ราคาเป้าหมาย: 20.00 บาท
ราคาปิดล่าสุด: 15.20 บาท
Upside: +31.6%
โพสต์ล่าสุด
บทความ
2 วันที่แล้ว 07:41 น.
CKP: กำไร Q1/26 ชะลอตัวตามฤดูกาล แต่ FSSIA ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ"
บทความ
3 วันที่แล้ว 17:50 น.
PTTEP กำไรทรุด! Q1/69 กำไรสุทธิลด 31% แม้ปริมาณขาย-ราคาขายพุ่ง
บทความ
3 วันที่แล้ว 17:30 น.
TFM กำไรพุ่ง 11.9% ในไตรมาส 1/69 ยอดขายอาหารกุ้งหนุน
บทความ
3 วันที่แล้ว 12:20 น.
ADVICE: หยวนต้าคาดกำไร Q1/26 โตเด่น คงคำแนะนำ "ซื้อ" แม้ปรับลดราคาเป้าหมาย
บทความ
3 วันที่แล้ว 10:50 น.
FMT กำไรพุ่ง 100% แต่เบื้องหลังซ่อนความท้าทาย!
บทความ
3 วันที่แล้ว 10:20 น.
SCGP กำไรพุ่ง 74% ในไตรมาส 1/69! ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ฟื้นตัว
บทความ
3 วันที่แล้ว 09:40 น.
SCC กำไรพุ่ง 466% ในไตรมาส 1/69! รับอานิสงส์ราคาปูน-ปรับโครงสร้างธุรกิจ
บทความ
3 วันที่แล้ว 08:41 น.
KKP: หยวนต้าคงคำแนะนำ "TRADING" แม้กำไรโต แต่ราคาหุ้นเต็มมูลค่า
บทความ
3 วันที่แล้ว 07:41 น.
OSP: กรุงศรีฯ มองกำไร Q1/26 พีคสุดของปี แต่ยังคงคำแนะนำ "Neutral"
บทความ
3 วันที่แล้ว 07:30 น.