บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
OSP: FSSIA คาดการณ์กำไรปี 2568 เติบโต 11.5% แต่คงคำแนะนำ "ถือ"
P/E 13.40 YIELD 3.80 ราคา 15.80 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
- FSSIA คาดการณ์รายได้ปี 2569 ของ OSP จะเติบโต 5% YoY
- ตั้งเป้ารักษาระดับ Gross Margin ปี 2569 ให้เทียบเท่าปี 2568
- คาดหวังการเติบโตจากตลาดต่างประเทศ เช่น เวียดนาม, ตะวันออกกลาง และจีน
การวิเคราะห์ผลประกอบการและประมาณการ
FSSIA คาดการณ์ว่ารายได้ของ OSP ในปี 2568 จะลดลง 5.4% YoY แต่จะกลับมาเติบโต 5% YoY ในปี 2569 โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากการเติบโตของยอดขายในประเทศ (single-digit growth) และต่างประเทศ (double-digit growth) โดยเฉพาะในตลาดขนาดเล็กอย่างเวียดนาม ตะวันออกกลาง และจีน นอกจากนี้ บริษัทตั้งเป้ารักษาระดับ Gross Margin ปี 2569 ให้เทียบเท่าปี 2568 โดยราคาสินค้าวัตถุดิบส่วนใหญ่ถูกล็อคไว้ในระดับที่ใกล้เคียงกัน
ข้อสังเกตและมุมมอง
FSSIA มีมุมมองที่เป็นกลางต่อแนวโน้มปี 2569 เนื่องจากการเติบโตของรายได้ยังคงเป็นสิ่งที่ท้าทาย จากฐานที่สูงในประเทศไทยและเมียนมา การเติบโตจะขึ้นอยู่กับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ การขยายตลาดใหม่ และความสามารถในการรักษาระดับ Margin ผ่านการจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ ในระยะสั้น คาดว่ารายได้ใน Q4/2568 จะฟื้นตัว QoQ โดยได้แรงหนุนจากตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะเมียนมา
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
FSSIA คงประมาณการกำไรหลัก โดยคาดว่าจะเติบโต 11.5% ในปี 2568 และ 2.7% ในปี 2569 ราคาเป้าหมายยังคงอยู่ที่ 20 บาท แม้ว่า Valuation จะดูน่าสนใจที่ 13x 2026E P/E และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลประมาณ 6% แต่ปัจจุบันหุ้นยังขาดปัจจัยกระตุ้นในระยะใกล้ FSSIA ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการฟื้นตัวของรายได้ในเมียนมาในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 เนื่องจากฐานที่สูงและการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น ดังนั้นจึงคงคำแนะนำ "ถือ"
ราคาเป้าหมาย: 20.00 บาท
ราคาปิดล่าสุด: 15.20 บาท
Upside: +31.6%
ราคาเป้าหมาย: 20.00 บาท
ราคาปิดล่าสุด: 15.20 บาท
Upside: +31.6%
โพสต์ล่าสุด
บทความ
เมื่อวาน 06:43 น.
PYLON: กำไร Q4/25 พุ่ง! FSSIA ชี้เป้า 3.1 บาท รับตลาดฟื้นตัว
บทความ
เมื่อวาน 06:42 น.
SEAFCO: กำไร Q4/25 พุ่งแรง! FSSIA ชี้เป้า 2.4 บาท รับอานิสงส์ MRT สายสีส้ม
บทความ
2 วันที่แล้ว 17:26 น.
สรุป Oppday STX: สรุปผลประกอบการ Q3 ปี 2568 โอกาสและการเติบโตอย่างยั่งยืน
บทความ
2 วันที่แล้ว 16:24 น.
ACE โชว์ผลงาน Q3/66 สุดปัง! พร้อมลุย Net Zero ปี 2593
บทความ
2 วันที่แล้ว 16:21 น.
GFC Oppday Q3/2568: เจาะลึกกลยุทธ์ขยายตลาด รักษาผู้นำศูนย์รักษาผู้มีบุตรยาก
บทความ
2 วันที่แล้ว 15:13 น.
เจาะลึก FVC: อัปเดตผลประกอบการ Q3/2568 พร้อมแผนรุกธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม
บทความ
2 วันที่แล้ว 15:11 น.
SRS มองอนาคตปี 2569 ดิจิทัลอีโคโนมี และ AI จะมาเปลี่ยนโลก
บทความ
2 วันที่แล้ว 15:09 น.
WINMED โชว์ผลงาน Q3/2568: ชูธรรมาภิบาล คว้า 2 รางวัล ตลาดทุนไทย
บทความ
2 วันที่แล้ว 15:07 น.
SNPS: สรุป Oppday ปี 2568 เจาะลึกโอกาสและความท้าทายในตลาดสารสกัดสมุนไพร
บทความ
2 วันที่แล้ว 15:04 น.