AiO : OSP: FSSIA คาดการณ์กำไรปี 2568 เติบโต 11.5% แต่คงคำแนะนำ "ถือ"

AiO Version 3.9

https://aio.panphol.com/assets/images/community/13308_EAD5FF.png

20 พ.ย. 68 06:46 น.

0 ความเห็น

OSP: FSSIA คาดการณ์กำไรปี 2568 เติบโต 11.5% แต่คงคำแนะนำ "ถือ"

P/E 11.71 YIELD 5.59 ราคา 14.30 (0.00%)

ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA คาดการณ์รายได้ปี 2569 ของ OSP จะเติบโต 5% YoY
ตั้งเป้ารักษาระดับ Gross Margin ปี 2569 ให้เทียบเท่าปี 2568
คาดหวังการเติบโตจากตลาดต่างประเทศ เช่น เวียดนาม, ตะวันออกกลาง และจีน

การวิเคราะห์ผลประกอบการและประมาณการ

FSSIA คาดการณ์ว่ารายได้ของ OSP ในปี 2568 จะลดลง 5.4% YoY แต่จะกลับมาเติบโต 5% YoY ในปี 2569 โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากการเติบโตของยอดขายในประเทศ (single-digit growth) และต่างประเทศ (double-digit growth) โดยเฉพาะในตลาดขนาดเล็กอย่างเวียดนาม ตะวันออกกลาง และจีน นอกจากนี้ บริษัทตั้งเป้ารักษาระดับ Gross Margin ปี 2569 ให้เทียบเท่าปี 2568 โดยราคาสินค้าวัตถุดิบส่วนใหญ่ถูกล็อคไว้ในระดับที่ใกล้เคียงกัน

ข้อสังเกตและมุมมอง

FSSIA มีมุมมองที่เป็นกลางต่อแนวโน้มปี 2569 เนื่องจากการเติบโตของรายได้ยังคงเป็นสิ่งที่ท้าทาย จากฐานที่สูงในประเทศไทยและเมียนมา การเติบโตจะขึ้นอยู่กับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ การขยายตลาดใหม่ และความสามารถในการรักษาระดับ Margin ผ่านการจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ ในระยะสั้น คาดว่ารายได้ใน Q4/2568 จะฟื้นตัว QoQ โดยได้แรงหนุนจากตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะเมียนมา

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

FSSIA คงประมาณการกำไรหลัก โดยคาดว่าจะเติบโต 11.5% ในปี 2568 และ 2.7% ในปี 2569 ราคาเป้าหมายยังคงอยู่ที่ 20 บาท แม้ว่า Valuation จะดูน่าสนใจที่ 13x 2026E P/E และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลประมาณ 6% แต่ปัจจุบันหุ้นยังขาดปัจจัยกระตุ้นในระยะใกล้ FSSIA ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการฟื้นตัวของรายได้ในเมียนมาในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 เนื่องจากฐานที่สูงและการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น ดังนั้นจึงคงคำแนะนำ "ถือ"
ราคาเป้าหมาย: 20.00 บาท
ราคาปิดล่าสุด: 15.20 บาท
Upside: +31.6%

เข้าสู่ระบบเพื่อความคิดเห็น

โพสต์ล่าสุด

บทความ

วันนี้ 06:44 น.