บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
OSP: FSSIA คาดการณ์กำไรปี 2568 เติบโต 11.5% แต่คงคำแนะนำ "ถือ"
P/E 15.01 YIELD 3.39 ราคา 17.70 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
- FSSIA คาดการณ์รายได้ปี 2569 ของ OSP จะเติบโต 5% YoY
- ตั้งเป้ารักษาระดับ Gross Margin ปี 2569 ให้เทียบเท่าปี 2568
- คาดหวังการเติบโตจากตลาดต่างประเทศ เช่น เวียดนาม, ตะวันออกกลาง และจีน
การวิเคราะห์ผลประกอบการและประมาณการ
FSSIA คาดการณ์ว่ารายได้ของ OSP ในปี 2568 จะลดลง 5.4% YoY แต่จะกลับมาเติบโต 5% YoY ในปี 2569 โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากการเติบโตของยอดขายในประเทศ (single-digit growth) และต่างประเทศ (double-digit growth) โดยเฉพาะในตลาดขนาดเล็กอย่างเวียดนาม ตะวันออกกลาง และจีน นอกจากนี้ บริษัทตั้งเป้ารักษาระดับ Gross Margin ปี 2569 ให้เทียบเท่าปี 2568 โดยราคาสินค้าวัตถุดิบส่วนใหญ่ถูกล็อคไว้ในระดับที่ใกล้เคียงกัน
ข้อสังเกตและมุมมอง
FSSIA มีมุมมองที่เป็นกลางต่อแนวโน้มปี 2569 เนื่องจากการเติบโตของรายได้ยังคงเป็นสิ่งที่ท้าทาย จากฐานที่สูงในประเทศไทยและเมียนมา การเติบโตจะขึ้นอยู่กับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ การขยายตลาดใหม่ และความสามารถในการรักษาระดับ Margin ผ่านการจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ ในระยะสั้น คาดว่ารายได้ใน Q4/2568 จะฟื้นตัว QoQ โดยได้แรงหนุนจากตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะเมียนมา
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
FSSIA คงประมาณการกำไรหลัก โดยคาดว่าจะเติบโต 11.5% ในปี 2568 และ 2.7% ในปี 2569 ราคาเป้าหมายยังคงอยู่ที่ 20 บาท แม้ว่า Valuation จะดูน่าสนใจที่ 13x 2026E P/E และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลประมาณ 6% แต่ปัจจุบันหุ้นยังขาดปัจจัยกระตุ้นในระยะใกล้ FSSIA ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการฟื้นตัวของรายได้ในเมียนมาในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 เนื่องจากฐานที่สูงและการแข่งขันที่รุนแรงขึ้น ดังนั้นจึงคงคำแนะนำ "ถือ"
ราคาเป้าหมาย: 20.00 บาท
ราคาปิดล่าสุด: 15.20 บาท
Upside: +31.6%
ราคาเป้าหมาย: 20.00 บาท
ราคาปิดล่าสุด: 15.20 บาท
Upside: +31.6%
โพสต์ล่าสุด
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:49 น.
COM7 กำไรทะลุกรอบ! BLS ชี้เป้า 30 บาท รับแรงหนุน iPhone 17 และบริการใหม่
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:48 น.
SIRI กำไร Q4/68 พุ่งสูงสุดในรอบปี ASPS ชี้เป้า 1.72 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:48 น.
TIDLOR: หุ้นเด่นกลุ่มการเงินรายย่อย โบรกฯ บัวหลวงชี้เป้า 24 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:47 น.
BCP กำไร Q4/68 โตแรง! แต่ Q1/69 อาจแผ่ว เอเซีย พลัส ชี้เป้า 40 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:47 น.
SPA กำไร Q4/2568 ฟื้นตัว! Krungsri Securities ชี้เป้า 4 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:47 น.
MTC กำไร Q4/2568 โตต่อเนื่อง! KSS ชี้เป้า 58 บาท รับดอกเบี้ยขาลง
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:47 น.
BCP กำไร Q4/2568 พุ่ง! โรงกลั่นหนุน Krungsri Securities ชี้เป้า 44 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:46 น.
TOP: หยวนต้าปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 44 บาท มองผลตอบแทนโครงการ CFP สูงขึ้น
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:46 น.
AWC ปี 2026 กำไรโตแรง! Krungsri Securities ชี้เป้า 2.75 บาท
บทความ
2 วันที่แล้ว 06:45 น.