บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ADVICE หลังกำไรปกติ Q3/25 ดีกว่าคาด 10% จาก GPM ที่สูงขึ้น

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น ADVICE โดยให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2569 ที่ 7.20 บาท อิงจาก PER 14.5 เท่า หลังบริษัทรายงานผลประกอบการ 3Q25 ที่แข็งแกร่งเกินคาด

text-primary กำไรปกติ Q3/25 โต 14.4% YoY หนุนจากยอดขายค้าปลีก

ADVICE รายงานกำไรสุทธิ 3Q25 ที่ 65.6 ล้านบาท (-12.7% QoQ, +5.4% YoY) แต่หากไม่รวมรายการสำรองทางคดีความ กำไรปกติจะอยู่ที่ 71.2 ล้านบาท (-5.3% QoQ, +14.4% YoY) ซึ่งสูงกว่าที่หยวนต้าคาดการณ์ไว้ 10% ปัจจัยหลักมาจากการเติบโตของยอดขาย โดยเฉพาะกลุ่มค้าปลีกที่โตถึง 25.5% YoY จากการขยายสาขา Apple CE และ Android CE รวมถึงการจัดกิจกรรมส่งเสริมการขาย

text-primary GPM สูงขึ้น หนุนกำไร แม้มีค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่ม

อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ของ ADVICE ใน 3Q25 อยู่ที่ 10.2% (+110bps YoY) จากสัดส่วนรายได้ค้าปลีกที่เพิ่มขึ้นและการเน้นขายอุปกรณ์ต่อพ่วง อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่าย SG&A ก็เพิ่มขึ้น 35.1% YoY จากรายการสำรองคดีความ 7.0 ล้านบาท

text-primary คงประมาณการกำไรปี 2568 แต่มี Upside Risk เล็กน้อย

หยวนต้าคงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 278 ล้านบาท (+18% YoY) โดยมองว่าผลประกอบการ 9M25 คิดเป็น 75% ของประมาณการทั้งปีแล้ว และ 4Q25 จะได้แรงหนุนจาก iPhone เต็มไตรมาส ทำให้ประมาณการมีโอกาสปรับขึ้นได้เล็กน้อย ปัจจุบันหุ้น ADVICE ซื้อขายบน PER26 ที่ 10.0 เท่า และให้อัตราเงินปันผลที่คาดการณ์ไว้สูงถึง 8.0% ต่อปี ทำให้ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนระยะกลาง