บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

AOT บรรลุข้อตกลงเบื้องต้นในการปรับโครงสร้างผลตอบแทนสัญญา Duty Free และพื้นที่เชิงพาณิชย์ที่สุวรรณภูมิและดอนเมือง คาดนำเสนอต่อบอร์ด AOT ในวันที่ 26 พ.ย. นี้ บล.บัวหลวง (BLS) มองเป็น Sentiment บวก คลายความกังวลที่กดดันราคาหุ้นมานาน คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 47 บาท

BLS วิเคราะห์ AOT อย่างไร

BLS ระบุว่า ข้อตกลงดังกล่าวจะช่วยเพิ่มความชัดเจนต่อกระแสเงินสดและความสามารถในการทำกำไรของ AOT ในช่วงปี 2569 เป็นต้นไป โดยมีสมมติฐานสำคัญดังนี้

• รายได้ขั้นต่ำ (MG): ยังคงเสนอรายได้ขั้นต่ำ (MG) ที่ 20% ของยอดรายได้
• Revenue Share: ปรับลด revenue share per head ให้สอดคล้องกับจำนวนผู้โดยสารในปัจจุบัน และพื้นที่พาณิชย์ที่ลดลง
• PSC ฝั่ง International: ใส่การปรับ PSC ฝั่ง International เพิ่ม 200 บาท (อยู่ระหว่างรออนุมัติ)

การผสมผสานระหว่าง MG ใหม่ และ PSC ใหม่ จะช่วยเพิ่มความชัดเจนต่อกระแสเงินสดและกรอบความสามารถในการทำกำไรของ AOT

ข้อสังเกต

การได้ข้อยุติในประเด็นดังกล่าวถือเป็น Sentiment บวก ต่อหุ้น AOT เนื่องจากช่วยคลายความกังวล ที่กดดันราคาหุ้นมาเป็นเวลานาน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามรายละเอียดของการอนุมัติจากบอร์ด AOT ในวันที่ 26 พ.ย. อย่างใกล้ชิด

สรุป

BLS คงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น AOT โดยให้ราคาเป้าหมาย 47 บาท มองว่าการปรับโครงสร้างผลตอบแทนสัญญา Duty Free และพื้นที่เชิงพาณิชย์ จะเป็นปัจจัยหนุน การเติบโตของกำไรในระยะยาว