บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บบริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด (GLOBLEX) วิเคราะห์หุ้น บริษัท โรงพยาบาลพระรามเก้า จำกัด (มหาชน) หรือ PR9 โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" และให้ราคาเหมาะสม 29.70 บาท จากแนวโน้มกำไรที่เติบโตต่อเนื่อง

ผลประกอบการที่น่าจับตา

PR9 รายงานกำไรสุทธิ Q3/68 ที่ 223 ล้านบาท (+7%YoY, +23%QoQ) หนุนจากรายได้ผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะตะวันออกกลางที่เติบโตกว่า 820%YoY แม้รายได้จากผู้ป่วยชาวไทยจะลดลง 3%YoY จากโรคระบาดที่น้อยลงและเศรษฐกิจที่อ่อนแอ

คาดการณ์กำไร Q4/68 ที่ 219 ล้านบาท (+6%YoY, -2%QoQ) แม้มีค่าใช้จ่ายพิเศษและไม่มี Tax Benefit เหมือนไตรมาสก่อน แต่รายได้ยังเติบโตจากโรคระบาดที่เร่งตัวขึ้นและรายได้จากแพ็กเกจตรวจสุขภาพ

ประมาณการกำไรปี 69 ที่ 935 ล้านบาท (+13%YoY) จากการขยายฐานลูกค้าต่างชาติและเน้นบริการรักษากลุ่มโรคเฉพาะทาง

ข้อสังเกตและปัจจัยขับเคลื่อน

อัตราค่ารักษาพยาบาลต่อบิลมีแนวโน้มปรับดีขึ้นต่อเนื่อง และมีโอกาสจากกลุ่มลูกค้าคูเวตที่จะกลับมารับบริการในปีหน้า

บริษัทมีแผนขยายจำนวนเตียงและขยายฐานลูกค้าต่างชาติในกลุ่มประเทศใหม่ๆ รวมถึงเน้นการรักษากลุ่มโรคเฉพาะทางมากขึ้น

คำแนะนำการลงทุน

GLOBLEX ประเมินราคาเหมาะสมปี 69 ของ PR9 ที่ 29.70 บาท โดยใช้ Prospective PE ที่ 25 เท่า (ค่าเฉลี่ย 5 ปี) จากประมาณการกำไรสุทธิต่อหุ้นปี 69 ที่ 1.19 บาท/หุ้น

คงคำแนะนำ "ซื้อ" จากราคาหุ้นที่มีอัพไซด์จากราคาเป้าหมาย