บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

PSP โชว์ผลงาน Q3/25 กำไรสุทธิพุ่ง 86% YoY

บริษัท P.S.P. Specialties (PSP) รายงานผลประกอบการ 3Q25 กำไรสุทธิอยู่ที่ 210 ล้านบาท ลดลง 21% QoQ แต่เติบโตสูงถึง 86% YoY ถึงแม้รายได้รวมจะลดลง 14% YoY จากยอดสั่งผลิตน้ำมันหล่อลื่นที่ลดลงและผลกระทบจากสถานการณ์ในต่างประเทศ แต่กำไรโดยรวมยังเติบโตได้ดีจากการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ได้ประโยชน์จากต้นทุนวัตถุดิบลดลงและการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ

หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" มองกำไรปี 2568-2569 ทำนิวไฮต่อเนื่อง

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น PSP โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 7.40 บาท เนื่องจากมองว่ากำไรสุทธิ 9M25 คิดเป็น 78% ของประมาณการทั้งปี ทำให้ประมาณการกำไรปี 2025 ที่ 953 ล้านบาท (+42% YoY) ยังไม่มีความเสี่ยงด้าน Downside นอกจากนี้ยังคาดการณ์ว่ากำไรจะเติบโตต่อเนื่องในปี 2026 อีก 9% YoY ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องเป็นปีที่ 3 ที่ 1,040 ล้านบาท

ปัจจัยหนุนการเติบโตในอนาคต

หยวนต้าคาดการณ์ว่า PSP จะได้รับการสนับสนุนจากการทยอยรับรู้คำสั่งซื้อจากเจ้าของแบรนด์น้ำมันหล่อลื่น, การเริ่มดำเนินการ (COD) โรงงานผลิตจาระบีในเมียนมา, การรับรู้ผลกำไรจากการถือหุ้น 100% ในบริษัทรีไซเคิลเอ็นจิเนียริ่ง (RE) เต็มปี, และต้นทุนทางการเงินที่ลดลงจากการชำระคืนหนี้เงินกู้

Valuation ยังน่าสนใจ พร้อม Dividend Yield สูง

ราคาปัจจุบันของ PSP ซื้อขายบน PER ปี 2025 ที่ 6.9 เท่า ซึ่งหยวนต้ามองว่ายังไม่สะท้อนการเติบโตของกำไรที่ทำสถิติใหม่ และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) ปี 2025 สูงถึง 5.8% โดยวิธีคิดราคาเหมาะสมของหยวนต้า ใช้ PER @ 10.0x (Historical Average)