บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

TCAP มีแนวโน้มจ่ายปันผลเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในปี 2568-2569 และกำไรสุทธิปี 2569 ยังสามารถเติบโตได้อีก

มุมมองนักวิเคราะห์

บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี (KSS) มีมุมมอง Slightly Positive ต่อ TCAP จากการประชุมนักวิเคราะห์ล่าสุด โดยคงคำแนะนำ "BUY" และราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 60 บาท เนื่องจากคาดการณ์ว่า TCAP จะสามารถปรับเพิ่มเงินปันผลได้อีก โดยคาดการณ์เงินปันผลต่อหุ้นปี 2568 ที่ 3.40 บาท (Yield 7%) และปี 2569 ที่ 3.50 บาท (Yield 7%) เพิ่มขึ้นจากปี 2567 ที่ 3.30 บาท

KSS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 และ 2569 อยู่ที่ 7,847 ล้านบาท (+18% y-y) และ 8,106 ล้านบาท (+3% y-y) ตามลำดับ โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการนำเงินที่ได้จากการขายธุรกิจหลักทรัพย์ TNS ไปชำระหนี้, เพิ่มสัดส่วนการลงทุนใน THANI และลงทุนในธุรกิจการเงินที่ให้ผลตอบแทนดี

ประเด็นที่น่าสนใจ

KSS มองว่า TCAP มีโอกาสปรับเพิ่มเงินปันผลได้อีก หากผลประกอบการดีขึ้น นอกจากนี้ TCAP ยังอยู่ระหว่างการศึกษาการลงทุนใหม่ในกลุ่มธุรกิจการเงินและประกันภัย

ธุรกิจ THANI ยังคงขยายสินเชื่ออย่างระมัดระวัง โดยเน้นคุณภาพลูกหนี้เป็นหลัก ขณะที่ธุรกิจประกันภัยมีรายได้สุทธิเติบโตได้ดีจากค่าใช้จ่ายที่ลดลง

สรุป

KSS คงคำแนะนำ "BUY" สำหรับ TCAP โดยมีราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 60 บาท เนื่องจากมองว่า TCAP มีศักยภาพในการเติบโตของกำไรและการจ่ายปันผลที่น่าสนใจ