บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น บมจ.เบทาโกร (BTG) โดยมีราคาเป้าหมายที่ 19.50 บาท มองว่าราคาหุ้นยังฟื้นตัวช้ากว่าราคาหมูในประเทศที่ปรับขึ้น และคาดการณ์กำไรในไตรมาส 4/2568 จะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ

ราคาหมูหนุน กำไรฟื้น

ราคาหมูในประเทศปรับขึ้นต่อเนื่อง 4 บาท/กก. สู่ 64 บาท/กก. ในสัปดาห์ล่าสุด หลังปัจจัยกดดันคลี่คลาย บล.หยวนต้าคาดการณ์ว่าราคาหมูอาจปรับขึ้นแตะ 70 บาท/กก. นอกจากนี้ คาดการณ์กำไรปกติในไตรมาส 4/2568 จะกลับมาเติบโตทั้ง QoQ และ YoY จากการฟื้นตัวของ Demand ในประเทศ คำสั่งซื้อส่งออกไก่ที่เลื่อนมาจากไตรมาส 3/2568 และราคาต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ที่ลดลง

ข้อสังเกตและปัจจัยบวก

ราคาหุ้น BTG ปรับลงมาสะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว ปัจจุบันซื้อขายบน PER26 ที่เพียง 7.7 เท่า และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Div. Yield) ปี 2568 ที่ 6.2% นอกจากนี้ โครงการซื้อหุ้นคืนของบริษัทจะช่วยจำกัด Downside ต่อราคาหุ้น บล.หยวนต้ายังคงมุมมองบวกต่อภาพอุตสาหกรรมการเลี้ยงหมูในประเทศที่คาดว่าจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 3/2568

สรุปการลงทุน

บล.หยวนต้าคงราคาเหมาะสม BTG ที่ 19.50 บาท โดยประเมินจาก PER ที่ 9.0 เท่า (รวม ESG Premium 4%) และคงคำแนะนำ "ซื้อ" เนื่องจากมองว่าราคาหุ้นมีโอกาสฟื้นตัวตามราคาหมูที่ปรับขึ้น และมีปัจจัยหนุนจากโครงการซื้อหุ้นคืนของบริษัท