บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

  1. Home
  2. บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
https://aio.panphol.com/assets/images/community/13165_CEDEB3.png
18 พ.ย. 68 06:43 น.
0 ความเห็น

CPNREIT กำไร Q3/25 โตแรง! Krungsri Securities ชี้เป้า "ถือ" ที่ 12.50 บาท

P/E 0.00 YIELD 5.46 ราคา 11.30 (0.00%)

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

CPNREIT กำไรหลัก Q3/25 พุ่ง 29% YoY และ 42% QoQ แตะ 675 ล้านบาท จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลงและพื้นที่ให้เช่าที่เพิ่มขึ้น โบรกเกอร์คาด Q4/25F โตต่อเนื่องจากดอกเบี้ยที่ลดลงเต็มไตรมาส, พื้นที่ใหม่ที่เซ็นทรัลพระราม 2, และรายได้ค่าเช่าที่ดีขึ้นจากเซ็นทรัลปิ่นเกล้าและเซ็นทรัลเชียงใหม่แอร์พอร์ต

text-primary ผลประกอบการ Q3/25: ดอกเบี้ยลดหนุนกำไร

กำไรหลักที่เพิ่มขึ้นมาจากหลายปัจจัย:
  1. ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง จากการลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับภาระผูกพันตามสัญญาเช่าของเซ็นทรัลพระราม 2 จาก 9% เป็น 4.5%
  2. ดอกเบี้ยลดลง สำหรับเงินกู้ 12.9 พันล้านบาทที่ใช้ต่อสัญญาเช่า 10 ปีของเซ็นทรัลพระราม 2 จาก 9% เป็น 2.6%
  3. ไม่มีค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย ที่เกี่ยวข้องกับสัญญาเช่าสำหรับเซ็นทรัลปิ่นเกล้าเมื่อเทียบกับปีก่อน
  4. พื้นที่เพิ่มเติม ที่เซ็นทรัลพระราม 2 (+10,845 ตร.ม.)
อัตราการเช่าโดยรวมดีขึ้นเป็น 92% จาก 91% ในไตรมาสก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม CPNREIT บันทึกผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้น 424 ล้านบาทจากต้นทุนการลงทุนในเซ็นทรัลพระราม 2 และค่าใช้จ่ายในการรีโนเวทเซ็นทรัลปิ่นเกล้าและเซ็นทรัลเชียงใหม่แอร์พอร์ต ทำให้กำไรสุทธิใน Q3/25 อยู่ที่ 251 ล้านบาท สำหรับ 9M25 กำไรหลักอยู่ที่ 1.6 พันล้านบาท (+5% YoY) คิดเป็น 62% ของประมาณการทั้งปี

text-primary ข้อสังเกตและประมาณการ

Krungsri Securities คาดว่ากำไรใน Q4/25F จะดีขึ้น QoQ จากพื้นที่ให้เช่าเพิ่มเติมที่เซ็นทรัลพระราม 2 และรายได้ค่าเช่าที่เพิ่มขึ้นหากการเจรจาต่อสัญญาเสร็จสิ้น นอกจากนี้ คาดว่ารายได้และอัตราการเช่าของเซ็นทรัลปิ่นเกล้าและเซ็นทรัลเชียงใหม่แอร์พอร์ตจะปรับตัวดีขึ้นตามความคืบหน้าของการก่อสร้าง

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

Krungsri Securities คงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับ CPNREIT โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 12.50 บาท อิงจากวิธี DCF (Discounted Cash Flow) เนื่องจาก CPNREIT ให้อัตราผลตอบแทนจากการลงทุน (IRR) ในระดับกลาง ๆ ที่ 6.2% และมีอัพไซด์ของราคาที่จำกัดเพียง 12%

เข้าสู่ระบบเพื่อความคิดเห็น
โพสต์ล่าสุด
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:45 น.
TRUE: หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 16 บาท แม้ Telenor ลดสัดส่วน
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:43 น.
BCH กำไร Q4/25 อาจต่ำกว่าคาด แต่ปี 26 สดใส โบรกฯ คงคำแนะนำ "ซื้อ"
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:42 น.
BA ลุ้นโครงการอู่ตะเภาหนุน! กรุงศรีฯ ชี้เป้า 24 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:42 น.
SPA: หยวนต้าคาดปี 2569 กำไรโตแรง แนะ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 3.80 บาท
บทความ
3 วันที่แล้ว 06:40 น.
BA (Bangkok Airways) กำไร 2H25 โตต่อเนื่อง หยวนต้าชี้เป้าใหม่ 20.50 บาท
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:49 น.
COM7 กำไรทะลุกรอบ! BLS ชี้เป้า 30 บาท รับแรงหนุน iPhone 17 และบริการใหม่
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:48 น.
SIRI กำไร Q4/68 พุ่งสูงสุดในรอบปี ASPS ชี้เป้า 1.72 บาท
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:48 น.
TIDLOR: หุ้นเด่นกลุ่มการเงินรายย่อย โบรกฯ บัวหลวงชี้เป้า 24 บาท
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:47 น.
BCP กำไร Q4/68 โตแรง! แต่ Q1/69 อาจแผ่ว เอเซีย พลัส ชี้เป้า 40 บาท
บทความ
4 วันที่แล้ว 06:47 น.
SPA กำไร Q4/2568 ฟื้นตัว! Krungsri Securities ชี้เป้า 4 บาท