บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KTC กำไรโตสวนกระแส! ไตรมาส 1 ปี 69 พุ่ง 16.7% แม้เศรษฐกิจไทยยังผันผวน
P/E 10.02 YIELD 5.85 ราคา 30.25 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: KTC กำไรสุทธิโต 16.7% ท่ามกลางเศรษฐกิจชะลอตัว
บัตรกรุงไทย (KTC) ประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2569 กำไรสุทธิ 2,171 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 16.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้ว่าเศรษฐกิจไทยจะยังคงเผชิญกับความท้าทายและมีการชะลอตัว ปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการเติบโตนี้มาจากการบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพและการควบคุมคุณภาพพอร์ตสินเชื่อที่ดีเยี่ยม ส่งผลให้ NPL (หนี้เสีย) อยู่ในระดับต่ำเพียง 1.93% และมี Coverage Ratio (สัดส่วนสำรองหนี้เสียต่อหนี้เสีย) สูงถึง 408.3%
ภาพรวมเศรษฐกิจ: ธปท. หั่นเป้า GDP ไทยปี 69 เหลือ 1.3-1.7%
ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ได้ปรับลดประมาณการการขยายตัวของเศรษฐกิจไทยในปี 2569 ลงเหลือ 1.3-1.7% สะท้อนถึงความท้าทายที่เพิ่มขึ้นจากหลายปัจจัย ได้แก่ ความสามารถในการแข่งขันของภาคการผลิตที่ลดลง ภาคการท่องเที่ยวที่เริ่มสูญเสียส่วนแบ่งการตลาด และฐานะทางการเงินของภาคครัวเรือนและ SMEs ที่ยังคงเปราะบาง นอกจากนี้ สถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังส่งผลกระทบต่อต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันเพิ่มเติมต่อเศรษฐกิจไทย
ผลการดำเนินงาน: กำไรสุทธิโต แต่รายได้รวมทรงตัว
ถึงแม้ว่ากำไรสุทธิของ KTC จะเติบโตอย่างโดดเด่นถึง 16.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า คิดเป็น 2,171 ล้านบาท แต่รายได้รวมของบริษัทกลับทรงตัวอยู่ที่ 6,889 ล้านบาท (+0.8% YoY) อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายรวมของ KTC ลดลงถึง 6.0% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เนื่องจากการลดลงของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss) ถึง 13.0% และค่าใช้จ่ายทางการเงินที่ลดลง 16.1% จากต้นทุนเงินกู้ยืมใหม่ที่ต่ำลง ส่งผลให้ Cost to Income Ratio ลดลงจาก 35.1% เป็น 35.0%
สินเชื่อและสัดส่วน: พอร์ตสินเชื่อรวมโตเล็กน้อย NPL ขยับขึ้น
พอร์ตสินเชื่อรวมของ KTC อยู่ที่ 107,841 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเพียง 0.7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยพอร์ตบัตรเครดิตเติบโต 0.2% และพอร์ตสินเชื่อบุคคลเติบโต 3.3% ปริมาณการใช้จ่ายผ่านบัตรเติบโต 3.7% อย่างไรก็ตาม NPL ของกลุ่มบริษัทอยู่ที่ 1.93% เพิ่มขึ้นเล็กน้อย จาก 1.79% ณ สิ้นปี 2568 ส่งผลให้ NPL Coverage Ratio ลดลงจาก 425.0% เป็น 408.3% ในขณะที่ Credit Cost ลดลงจาก 6.0% เป็น 5.1%
ความเสี่ยงและโอกาส: เศรษฐกิจผันผวน vs. ขยายฐานลูกค้า
KTC ยังคงเผชิญกับความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน กำลังซื้อของผู้บริโภคที่ยังไม่ฟื้นตัว หนี้ครัวเรือนที่อยู่ในระดับสูง และสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม บริษัทยังมีโอกาสในการเติบโตจากการขยายฐานลูกค้าบัตรเครดิตและสินเชื่อบุคคล การคัดกรองคุณภาพพอร์ตสินเชื่ออย่างเข้มงวด และการพัฒนา Digital Insurance Roadmap เพื่อเพิ่มช่องทางในการสร้างรายได้
สรุป: KTC ยังแกร่ง! บริหารความเสี่ยงดีเยี่ยม
โดยสรุป KTC สามารถรักษาผลการดำเนินงานที่ดีได้ แม้ในสภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน ปัจจัยหลักคือการบริหารความเสี่ยงและควบคุมคุณภาพพอร์ตสินเชื่อที่ดี NPL อยู่ในระดับที่ควบคุมได้ และ Coverage Ratio ยังคงสูง KTC มีความสามารถในการปรับตัวและบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้สามารถรักษาความสามารถในการทำกำไรได้